เคาะ PTG

#ทันหุ้น - PTG รายงานกำไรสุทธิ 3Q67 ที่ 74 ล้านบาท -84.2%QoQ จากปริมาณการจำหน่ายน้ำมันที่ลดลตามปัจจัยฤดูกาล และอัตรากำไรน้ำมันที่ลดลง รวมถึงมีค่าใช้จ่ายในการขายที่สูขึ้นตามการขยายสาขาของร้านกาแฟพันธุ์ไทย แต่ปรับตัวดีขึ้น 211.3%YoY จากการเติบโตของธุรกิจ Oil +14.4%YoY ตามปริมาณการจำหน่ายที่ขยายตัวทุกช่องทาง โดยการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม ยังคงเติบโตกว่า 10%YoY และ Non-Oil +25.2%YoY จากการขยายสาขาพันธุ์ไทย ด้าน GPM เฉลี่ยเท่ากับ 6.5% ชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนที่ 6.7% แต่ปรับดีขึ้นจากปีก่อนที่ 6.4% เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นจากธุรกิจ Non-Oil ที่ GPM ขยับขึ้นเป็น 21.4% (เทียบกับ 2Q67 ที่ 21.8% และ 3Q66 ที่ 20.5%) ส่วนธุรกิจ Oil มี GPM สิ้นงวดอยู่ที่ 5.2% % (เทียบกับ 2Q67 ที่ 5.6% และ 3Q66 ที่ 5.3%)

ผู้บริหาร ประเมินแนวโน้มการเติบโตของปริมาณการจำหน่ายน้ำมันผ่านทุกช่องทาง และอุปสงค์การใช้น้ำมันในช่วงที่เหลือของปี ยังมีทิศทางที่ดี บริษัทจึงคงเป้าการเติบโตของปริมาณการจำหน่ายน้ำมันผ่านทุกช่องทางที่ 10-15% ซึ่งได้ Upgrade มาจากเป้าหมายเดิม 8-12% ช่วงต้นปี และคาดว่าจะมีสถานีบริการน้ำมันครบ 2,251 สาขาภายในปีนี้ จากสิ้นงวด ก.ย.67 ที่ 2,214 สถานี ส่วนธุรกิจ Non-Oil ยังคงวางแผนขยายสาขาและ Touchpoints อย่างต่อเนื่อง ซึ่งในปี 2567 บริษัทตั้งเป้าจำนวนสาขาธุรกิจ Non-Oil อื่น ๆ เป็นจำนวน 961 Touchpoints เพิ่มขึ้น 329 Touchpoints โดยการขยายสาขาจำนวนหลักๆ มาธุรกิจศูนย์บริการและซ่อมบำรุงรถยนต์ Autobacs สถานีอัดประจุไฟฟ้า Elex by EGAT PT และสาขาร้านสะดวกซื้อ Max Mart เป็นต้น

Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิของปี 67-68F เท่ากับ 1.19 พันล้านบาท +26.6%YoY และ 1.38 พันล้านบาท +13.3% YoY ตามลำดับ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 10.46 บาท

ทั้งนี้ PTG ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.10 บาท/หุ้น คิดเป็น Div.yield ที่ 1.1% โดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 พ.ย.

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นระดับราคาและแท่งเทียนสีขาวยาวแกว่งตัวขึ้นผ่านยืน SMA5 วัน สัญญาณซื้อ ปริมาณการซื้อเพิ่มขึ้นแสดงถึงแรงซื้อกลับคืน กรอบแนวต้านกรอบขาลง SMA13 วันบริเวณ 9.40-9.50 ผ่านยืนเป็นสัญญาณบวกสิ้นสุดกรอบขาลง แนวต้านหลักจุดทดสอบ 9.90-10/10.50

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ/ซื้อเพิ่ม ลุ้นทดสอบแนวต้าน 9.40-9.50/9.90-10
กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 9.00/8.85 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา