เคาะ STA

#STA #ทันหุ้น - STA รายงานกำไรสุทธิงวด 3Q/67 ที่ 517.3 ล้านบาท +226.1%YoY จากรายได้ขายที่เพิ่มขึ้น 22.5% ตามปริมาณการขายยางธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 380,565 ตัน +53.1%YoY และราคาขายยางเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นอยู่ในระดับสูงเป็น 186.2 เซ็นต์ต่อกิโลกรัม +30%YoY รวมถึงกำไรขั้นต้นรวมอยู่ที่ 10.4% ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก 8.8% ในปีก่อน เนื่องจากการผสมผสานยอดขายยาง EUDR เข้ากับยางธรรมชาติทั่วไปที่หนุนกำไรเติบโตโดดเด่น อย่างไรก็ดี ธุรกิจถุงมือยางชะลอตัวลงจากผลกระทบของค่าเงินบาทแข็งอย่างรวดเร็ว แต่ปริมาณการขายยังขยายตัว 26.3%YoY

แนวโน้ม 4Q/67F คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องตามปริมาณการขายยางธรรมชาติและราคาขายยางเฉลี่ย โดยภายหลังจากที่รัฐบาลจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ช่วงปลายเดือนกันยายนที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคายางแท่ง ณ ตลาด SICOM พุ่งสูงสุดแตะ 218.7 เซ็นต์ต่อกิโลกรัม ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในรอบ 7 ปี รวมถึงยังมีความต้องการยาง EUDRที่มีคำสั่งซื้อล่วงหน้าใน 4Q พอสมควร

ด้าน Bloomberg Consensusประเมินกำไรสุทธิปี 67-68F เท่ากับ 2.12 พันล้านบาท +3,544.42%YoY และ 2.64 พันล้านบาท +23.5%YoY และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 23.20 บาท โดยมี FWD P/E 68 เท่ากับ 10.6 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภูมิภาคที่ 14.5% มองว่า Valuation น่าสนใจ เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ ในเชิงกลยุทธ์รับปัจจัยลบวกจากราคายางแท่งในตลาด SICOMที่ปรับตัวขึ้น สอดคล้องกับปริมาณซัพพลายยางที่ออกมาลดลง จากสถานการณ์น้ำท่วมในภาคใต้ หนุนราคายางให้ปรับตัวขึ้น

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นกลับตัวขึ้นทางเทคนิค Double Bottom จุดต่ำแท่งเทียน 17.60/17.20 ผ่านยืน SMA 5 วัน ขึ้นมาด้วยแท่งเทียนสัญญาณบวก ระหว่างวันแนวต้าน SMA13 วัน 18.40-18.50 ผ่านยืนมั่นคงเป็นสัญญาณซื้อ แนวโน้มกลับขึ้นรูปแบบแอ่งกระทะ แนวต้านจุดทดสอบ 18.70/19.40

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเพิ่ม ลุ้นทดสอบแนวต้าน 18.50/18.70/19.40
กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 18/17.60/17.20ไม่ควรต่ำกว่าลงมา