ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BCP-KBANK-TTB-WHA

#ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ 4 หุ้นเด่น ประกอบด้วยหุ้น BCP-KBANK-TTB และ WHA โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและประเมินราคาทางเทคนิค รวมถึงคำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย

หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 44 บ.

- Q3/67 พลิกเป็นขาดทุน -2.1 พันลบ. ตามขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน -5.8 พันลบ. แม้ว่ากำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหยุดซ่อมบำรุง+กำไรจาก OKEA เพิ่มขึ้นตามปริมาณขายและราคาขายก๊าซในยุโรปเพิ่มขึ้น+กำไรจาก BCPG เพิ่มขึ้น

- คาด Q4/67 กลับมาทำกำไร จากขาดทุนสต๊อกน้ำมันหายไป+BSRC กลั่นเพิ่มขึ้น+กำไรจาก OKEA เพิ่มขึ้นตามราคาก๊าซในยุโรป

- แนวโน้มกำไรปี หน้าถูกหนุนด้วยการเติบโตของ OKEA และการเริ่ม COD ธุรกิจ SAF

- แนวรับ 28.5/29.5 แนวต้าน 31.5/32.5

หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 174 บ.

- กำไร Q3/67 +6.1% YoY ผลหลักจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจตลาดทุน บวกสำรองลดช่วยหนุนกำไร 9M67 โต 15.4%YoY

- ยังคงเป้าหมายทางการเงินทั้งปี 67 ไว้ที่เดิมคาดว่าทำได้ ยกเว้นเพียงการเติบโตของสินเชื่อ เนื่องจากการเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ และตั้งเป้า clean up balance sheet ให้จบในปีนี้

- คาดกำไรทั้งปี 67 มีทิศทางดีขึ้นโต > 12% และเชื่อ KBANK จะจ่ายปันผลสูงเพื่อช่วยเพิ่ม LT ROE ให้ได้ตามเป้า โดยคาดจ่ายปันผลนี้สูงราว 5.5%

- ตั้งเป้าปี 68 กลับมาตั้งสำรองปกติที่ 140-160bps. ของสินเชื่อและปี 69 ตั้งเป้า ROE double digit

- แนวรับ 148.5/149.5 แนวต้าน 152.5/153.5

หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 2.28 บ.

- กำไร Q3/67 โต +10.5% YoY ผลหลักจาก Tax benefit หนุน ส่งผลให้ 9M67 กำไร +17.1% YoY

- มองภาวะเศรษฐกิจยังน่ากังวล TTB จึงเน้นการบริหาร Balance Sheet มากกว่าการเน้นการเติบโตของสินเชื่อ พยายามคุมค่าใช้จ่าย ลดต้นทุน คาดกำไรทั้งปี 67 ยังเติบโตสูง +16%YoY และคาดปีนี้จ่ายปันผลสูงราว 6.7%

- ทำ due diligence ซื้อบล.ธนชาต+ทีลิสซิ่ง หากดีลสำเร็จ เป็นบวกในการต่อยอดธุรกิจในระยะยาว

- แนวรับ 1.73/1.75 แนวต้าน 1.83/1.90

หุ้น WHA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 6.6 บ.

- กำไร Q3/67 459 ลบ. (-64%QoQ, -26%YoY) ต่ำกว่าคาดมาก แต่ก็เกิดจากค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงเป็นพิเศษและขาดทุน FX กำไรปกติยังออกมาดีตามยอดโอนที่ดิน รายได้โลจิสติกส์และรายได้สาธารณูปโภคเติบโตสูง YoY

- คาดกำไร Q4/67 กลับมาเพิ่มขึ้น QoQ หนุนโดยยอดโอนที่ดินเพิ่มขึ้นจาก Backlog ระดับสูงและกำไรจากการขายทรัพย์สินเข้ากองทรัสต์ WHAIR

- กำไรที่สะดุดเป็นเพียงระยะสั้นเท่านั้น ภาพการเติบโตยังแข็งแกร่งตามยอดขายที่ดินเติบโตสูงจากการย้ายฐานการผลิตและกลุ่มลูกค้า Data Center

- แนวรับ 5.55/5.6 แนวต้าน 5.9/5.95