#PTTEP #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด(มหาชน) หรือ PTTEP โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้นอีก 1% เป็น 7.60 หมื่นล้านบาท ปี 2568 ขึ้นอีก 2% เป็น 6.70 หมื่นล้านบาท และปี 2569 ขึ้นอีก 16% เป็น 6.52 หมื่นล้านบาท เพราะปรับราคาขายก๊าซสูงขึ้น โดย PTTEP รายงานราคาขายก๊าซใน 9 เดือนแรกปีนี้อยู่ที่ US$5.9/mmbtu ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มสมมติฐานราคาขายก๊าซปี 2567 อีก 1% เป็น US$5.9/mmbtu, ปี 2568 ขึ้นอีก5% เป็น US$5.7/mmbtu และปี 2569 ขึ้นอีก 6% เป็น US$5.5/mmbtu
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยได้ปรับสมมติฐานต้นทุนต่อหน่วยในปี 2567-2569 เพิ่มขึ้นอีก 4% เป็น US$30.1/BOE, 6% เป็น US$30.4/BOE และ 5% เป็น US$30.2/BOE ตามลำดับ เพื่อสะท้อนเป้าของผู้บริหารในอีกสองสามปีข้างหน้าที่ US$29-30/BOE และต้นทุนต่อหน่วยของ PTTEP ในงวด 9 เดือนแรกปีนี้ที่ US$29.7/BOE
นอกจากนี้ ยังปรับลดสมมติฐานปริมาณยอดขายของPTTEPในปี 2567 ลง 4% เหลือ 491 KBOED เพราะผลผลิตจากสินทรัพย์ในมาเลเซียต่ำกว่าคาด และปรับลดสมมติฐานปี 2568 ลง 3% เหลือ507 KBOED เพราะจะมีการปิดซ่อมบำรุงโครงการในประเทศไทยมากกว่าแผนเดิม
PTTEP คาดว่าปริมาณยอดขายในอีกห้าปีข้างหน้า (2568-2572) จะโต 3.4% CAGR นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าปริมาณยอดขายจะเพิ่มขึ้น 3% YoY เป็น 507 KBOED ในปี 2568 เพราะจะเป็นปีแรกที่รับรู้ผลการดำเนินงานเต็มปีจากโครงการเอราวัณ ซึ่งเริ่มเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ด้วยปริมาณการผลิต 800 mmscfd เมื่อวันที่20 มีนาคม 2567
อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดราคาเป้าหมาย ปี2568 เหลือ140.0 บาท จากเดิม 142.00 บาท เพื่อสะท้อนถึงงบลงทุนห้าปี(ทั้งCAPEX และ OPEX) สำหรับปี2568-2572 ที่เพิ่มขึ้น 3% หรือ 1.0 พันล้านดอลลาร์ฯ เป็น 3.36 หมื่นล้านดอลลาร์ฯจากแผนลงทุนห้าปีของเดิมสำหรับปี 2567F-2571F ทั้งนี้แม้ว่าคาดราคาน้ำมันดิบดูไบมีแนวโน้มลดลงเหลือUS$75/bbl ในปี2568 และ US$70/bbl ในปี2569
กลยุทธ์การลงทุน ยังคงคำแนะนำถือ PTTEP เพราะคาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี2567-2569 จะน่าสนใจที่ 8.1%, 7.1% และ6.9% ตามลำดับ เมื่อคำนวณจากราคาหุ้นในปัจจุบัน
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
X คลิก https://twitter.com/thunhoon1
Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม