#AP #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ได้ปรับประมาณการกำไรของบริษัท เอพี(ไทยแลนด์) จำกัด(มหาชน) หรือ AP ในงวดปี 2567-2569 ลง 7% ,12% และ 8% ตามลำดับ สาเหตุหลัก เพื่อสะท้อนยอดขายที่ลดลงมากในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้ AP ลดแผนการเปิดตัวโครงการในปี 2567 ลงอย่างมาก และมีแนวโน้มว่าจะดำเนินการต่อไปจนถึงปี 2568  ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงได้ปรับลดประมาณการลดมูลค่าการเปิดตัวโครงการใหม่ ยอดขายและรายได้ในปี 2567-2569 ลง 17-26% , 8-14% และ 4-6%ตามลำดับ 

ทั้งนี้ AP ตัดสินใจเลื่อนการเปิดตัวโครงการแนวราบมูลค่าประมาณ 1 หมื่นล้านบาท (ส่วนใหญ่เป็นโครงการระดับลักซัวรี่ เช่น เดอะพาลาซโซ่ กรุงเทพกรีฑา เดอะ พาลาซโซ่ปิ่นเกล้า เดอะ ซิตี้ ราชพฤกษ์-พรานนก และบ้านกลางกรุง สาธุประดิษฐ์2) จากไตรมาส 4/67 เป็นปี 2568 ทำให้มูลค่าการเปิดตัวโครงการในปี 2567 น้อยลงเป็น4.8 หมื่นล้านบาท ลดลง 17% จากเป้าหมายที่ 5.8 หมื่นล้านบาท ซึ่งหากอิงตามการคาดการณ์ใหม่ของฝ่ายวิจัย กำไรของ AP ในปี 2567 จะลดลง 19% ก่อนจะฟื้นตัวขึ้น 5% ในปี 2568 และ 11% ในปี 2569 

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ระบุว่า เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไร จึงได้ปรับราคาเป้าหมายของหุ้น AP ลงจาก 10.9 บาท เป็น 9.9 บาท แม้จะมีการปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายลง แต่ยังคงแนะนำซื้อหุ้น AP เนื่องจากมองว่าราคาหุ้น AP ขณะนี้ซื้อขายด้วยพี/อี เรโชปี 2568 ที่ 4.9 เท่า และมีอัตราการจ่ายปันผลปี 2568 ที่ 7% และมีงบดุลที่แข็งแกร่ง ดังนั้นการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่คาดว่าจะเป็นลบในระยะสั้น จึงจะเป็นจุดเข้าซื้อที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว