> SET > TOP

16 มกราคม 2025 เวลา 11:23 น.

TOP โบรกฯ คาด Q4/67 พลิกมีกำไร 2.4 พันลบ. ปันผล 2H/67 ที่ 0.8 บาท

#TOP #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ไทยออยล์ จำกัด(มหาชน) หรือ TOP โดยคาดว่าในไตรมาส 4/67 ผลประกอบการจะพลิกเป็นกำไรสุทธิราว 2.4 พันล้านบาทดีขึ้นจากงวดก่อนหน้าที่เผชิญผลขาดทุนถึง 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยบวกทั้งรายการพิเศษจากการบันทึกกลับเป็นกำไรสต๊อกน้ำมันรวม NRV และผลการดำเนินงานปกติที่พลิกกลับเป็นกำไรปกติได้ราว 2.2 พันล้านบาท จากงวดก่อนหน้าที่เผชิญผลขาดทุน 102 ล้านบาท รับผลบวกหลักจากธุรกิจหลักโรงกลั่น และน้ำมันหล่อลื่น ที่มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นจากงวดก่อนหน้า 


อย่างไรก็ตาม แนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 1/68 อาจเห็นการอ่อนตัวลงเล็กน้อย เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ และเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY 


ประเมินมูลค่าพื้นฐานหุ้น TOP สิ้นปี 2568 ที่ 41 บาทต่อหุ้น ราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาปรับฐานสะท้อนปัจจัยกระทบต่างๆโดยเฉพาะประเด็นการเพิ่มเงินลงทุนในโครงการ CFP ไปแล้วระดับหนึ่ง จนมี DOWNSIDE ที่จำกัดมากขึ้นแล้ว ประกอบกับยังมีจุดเด่นอยู่ที่เงินปันผลที่ผู้บริหารมีความตั้งใจที่จะจ่ายอยู่ในระดับ PAYOUTใกล้เคียงเดิมที่ 40% ทำให้คาดการณ์ DIVIDEND YIELD ครึ่งปีหลังอยู่ในระดับที่ดีราว 3% (1H67 จ่าย 1.2 บาท คาด 2H67 จ่าย 0.8 บาท) 


และทั้งปี 2568 อยู่ราว 6-7%  จึงเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น NEUTRAL จากเดิมที่ UNDERPERFORM


ด้านบล.พาย คาดว่า TOP จะมีกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท หากหักขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ประมาณ 0.6 พันล้านบาท ส่งผลให้มีกำไรปกอยู่ที่ 2.6 พันล้านบาท ปัจจัยหลักมาจากค่าการกลั่นที่ปรับตัวขึ้น หนุนจากอุปสงค์ของน้ำมันอากาศยานในช่วงฤดูท่องเที่ยวฝั่งเอเซีย และอุปสงค์ของน้ำมันเตาที่เพิ่มขึ้นตามการเดินรืออ้อมทวีปแอฟริกา คำแนะนำยังคงแนะนำถือ ให้ราคาพื้นฐานที่ 29 บาท สะท้อนถึงความสามารถในการแข่งขันที่ลดลง และความไม่ชัดเจนของโครงการ CFP จนกว่าจะประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 21 ก.พ. 2568 


ราคาหุ้น TOP เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 26.75 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 92.11 ล้านบาท 

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวล่าสุด

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X