#GFPT #ทันหุ้น – บทวิเคราะห์ โดย บล.กสิกรไทย และ บล.อินโนเวสท์เอกซ์

บล.กสิกรไทย : คาดกำไรไตรมาส 4/67 ชะลอตัว YoY และ QoQ

บล.กสิกรไทยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 355 ลบ. ลดลง 13.5% YoY จากกำไรที่ลดลงจาก JV และลดลง 34.5% QoQ จากยอดขายที่ลดลง และ GPM ที่ลดลง QoQ ประมาณการกำไรทั้งปี 2567 อยู่ที่ 1.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 41.3% YoY

คาดยอดขายไตรมาส 4/67จะเพิ่มขึ้น 0.7% YoY แต่ลดลง 4.3% QoQจากมูลค่ายอดขายส่งออกลดลงและยอดขายอาหารสัตว์ลดลง

คาดกำไรไตรมาส 1/68จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่คาดว่าจะลดลง และราคาไก่เนื้อและผลิตผลพลอยได้ในประเทศที่ฟื้นตัว แนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเหมาะสมที่ 12.70 บาท

.

บล.อินโนเวสท์เอกซ์ : พรีวิวไตรมาส 4/67 คาดกำไรอ่อนตัวลง

เราคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 4/67 ของ GFPT จะอยู่ที่ 347 ลบ. -14% YoY จากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่อ่อนแอลง และ -38% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ในขณะที่เราพบพัฒนาการเชิงบวกในอุตสาหกรรมไก่เนื้อไทยในปี 2568TD จากราคาในประเทศที่สูงขึ้นท่ามกลางต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง แต่เราเปลี่ยนมามีมุมมองระมัดระวังมากขึ้นต่อแนวโน้มปี 2568 ของ GFPT จาก: 1) การที่บริษัทตั้งเป้าปริมาณขายส่งออกในระดับทรงตัว YoY โดยบริษัทมีนโยบายเลือกคำสั่งซื้อมากขึ้นแทนที่จะลดราคาท่ามกลางการแข็งค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ; 2) GFPT จะได้รับผลกระทบจากการขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำในประเทศไทย (เริ่มตั้งแต่วันที่ 1ม.ค.) หนักที่สุดในกลุ่มอาหาร เนื่องจากมีสัดส่วนต้นทุนค่าแรงสูงและโรงงานตั้งอยู่ในจังหวัดที่มีการขึ้นค่าจ้างสูง (ชลบุรี) เราปรับประมาณการกำไรของ GFPT ลดลง 7% ในปี 2567 และ 15% ในปี 2568 เราปรับคำแนะนำสำหรับ GFPT ลดลงจาก Outperform สู่ Neutral โดยปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2568 อ้างอิงวิธี SOTP ใหม่เป็น 11.50 บาท (จาก 14 บาท) โดยอิงกับ PE 6-9 เท่าสำหรับธุรกิจอาหารสัตว์ ธุรกิจฟาร์มเลี้ยงสัตว์ และธุรกิจอาหาร

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1