#HANA #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA โดยแนะนำเก็งกำไร ให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาท มองว่าราคาหุ้นปรับลดลงจน Downside Risk เริ่มจำกัดแล้ว ราคาหุ้นกลับมาในระดับน่าสนใจอีกครั้ง และจะน่าสนใจมากขึ้น หลังงบไตรมาส 4/67 แต่มองว่าการปรับขึ้นยังค่อยเป็นค่อยไป จากการฟื้นตัวของกำไรปกติที่ต้องไปลุ้นกลางไตรมาส 2/68 เป็นอย่างเร็วทำให้หุ้นยังขาดแรงหนุนในระยะสั้น 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คาดแนวโน้มไตรมาส 1/68 การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยังจำกัด ลูกค้าส่วนใหญ่น่าจะชะลอคำสั่งซื้อและซื้อเท่าที่จำเป็นก่อนที่จะเห็นความชัดเจนจากสงครามการค้ารอบใหม่ ขณะที่กำลังซื้อในอุตสาหกรรม สินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI เติบโตดี แต่สินค้านอกกลุ่ม AI ยังฟื้นตัวจำกัดตามกำลังซื้อในตลาดโลกที่อ่อนแอ ฝ่ายวิจัยคาดว่ายอดขายของ HANA จะกลับมาลุ้นฟื้นตัวอย่างเร็วในช่วงไตรมาส 2/68 โดยธุรกิจ PCBA ยังมีภาพรวมที่แข็งแกร่งกว่าธุรกิจ IC เช่นเดิม

ส่วนผลประกอบการไตรมาส 4/68 คาดว่า HANA จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 85 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ แต่ลดลง 71% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หรือ YoY ซึ่งกำไรปกติที่ฟื้นตัว QoQ มาจากอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM ที่ดีขึ้น ส่วนกำไรปกติที่ลดลง YoY มาจากการกดดันของรายได้ที่ลดลง 

ทั้งนี้ HANA เคย Guidance ก่อนหน้าถึงการหยุดการผลิตธุรกิจ Si โดยได้เริ่มเซ็น JV กับพันธมิตรในตลาดจีน ซึ่งจะมีการย้ายเครื่องจักรบางส่วนไปให้ partner ผู้บริหาร Guidance ว่าระยะยาวจะลดผลขาดทุนจากธุรกิจ PMS ในตลาดเกาหลี แต่ระยะสั้นอาจมีผลกระทบ One-time จากการปิดสายการผลิต Si เนื่องจากเครื่องจักรบางส่วนอาจจะย้ายไม่ได้ ฝ่ายวิจัยไม่ทราบจำนวนที่อาจเกิดขึ้น เบื้องต้นประเมินสมมติฐานการด้อยค่าสินทรัพย์ไว้ที่ 100 ล้านบาท เป็นรายการทางบัญชีที่ไม่ใช่รายการเงินสด กดดันผลประกอบการสุทธิในงวดไตรมาส 4/67  แต่ไม่มีผลกระทบต่อ Valuation ของบริษัทฯ

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1