#ERW #ทันหุ้น – โบรกเกอร์มีมุมมองเชิงบวกต่อคาดการณ์ผลการดำเนินงานหุ้น ERW บล.กสิกรไทยคาดกำไรปกติไตรมาส 4/2567 จะแข็งแกร่ง เราคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 4/2567 ของ ERW จะอยู่ที่ 318 ลบ. เพิ่มขึ้น 156% QoQ และ 37% YoY กำไรปกติที่เพิ่มขึ้นเชิง QoQ น่าจะมาจากปัจจัยตามฤดูกาล ในขณะที่กำไรที่สูงขึ้นเชิง YoY น่าจะมาจากอัตรารายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPar) ที่เพิ่มขึ้นจากทุกกลุ่มโรงแรม

คาด RevPar ของห้องพักกลุ่ม Economy-luxury จะแข็งแกร่ง RevPar ของห้องพักกลุ่ม Economy-luxury ไตรมาส 4/2567 คาดว่าจะอยู่ที่ 3,050 บาท เพิ่มขึ้น 22% QoQ และ 13%YoY ประกอบด้วยอัตราค่าห้องพักเฉลี่ย (ADR) ที่ 3,610 บาท (+15% QoQ และ +12% YoY) และอัตราการเข้าพัก (OCR) ที่ 85% (+6 ppts QoQ และ +2ppts YoY) เราคาด RevPar ของห้องพักกลุ่มลักชัวรี่จะอยู่ที่ 5,999 บาท เพิ่มขึ้น 22% QoQ และ 11% YoY) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นที่โรงแรมแกรนด์ ไฮแอท เอราวัณ เมื่อเดือน ก.ค.2567 ในขณะเดียวกัน เราคาด ReVPar ของห้องพักกลุ่มโรงแรมขนาดกลางและราคาประหยัดจะอยู่ที่ 3,010 บาท และ 1,650 บาท เพิ่มขึ้น 20% และ 17% ตามลำดับ

คาด RevPar ของโรงแรม Hop Inn จะปรับดีขึ้น 25% YoY เราคาดว่า RevPar เฉลี่ยของโรงแรม Hop Inn ไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 770 บาท (เพิ่มขึ้น 14% QoQ และ 25% YoY) ประกอบด้วย RevPar ในประเทศที่ 610 บาท (+9%QoQ และ +7% YoY) ขณะที่ RevPar ในฟิลิปปินส์คาดว่าจะอยู่ที่ 740 บาท (+7% QoQ และ -7% YoY) และ RevPar ในญี่ปุ่นคาดว่าจะอยู่ที่ 2,910 บาท (+48% QoQ)

กำไรไตรมาส 1/2568 คาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้น เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/2568 จะแข็งแกร่งขึ้นจากการเป็นช่วงไฮซีซันของการท่องเที่ยว ขณะที่ ERW ยังไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากการยกเลิกของนักท่องเที่ยวจีนหลังเกิดเหตุการณ์ลักพาตัวในช่วงต้นปี2568

Valuation and Recommendation

เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 5.81 บาท

.

บล.กรุงศรีคาดกำไรในไตรมาส 4/67 ลุ้นสร้างสถิติใหม่

บล.กรุงศรีปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 4.50 บาท จากเราคาดกำไรปกติไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 326 ล้านบาท (+59% yoy, +168% qoq) และเราปรับประมาณการปี 2567-69 ขึ้นเพื่อสะท้อนการเติบโตของรายได้ ตามการปรับขึ้นค่าห้องพัก และความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ผลประกอบการของ ERW สร้างสถิติใหม่ต่อเนื่อง และอยู่ในระดับที่เหนือกว่าก่อนโควิด แต่ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ค่า P/E ปี 2568 ที่ 18 เท่า เทียบกับ 33 เท่า ในปี 2562และค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 23x ดังนั้นเรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสลงทุน

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1