#PRM #ทันหุ้น

-ผู้บริหารให้มุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลงานในงวด 1Q/25Fจะเติบโตดีกว่า 4Q/24F และดีกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากได้รับปัจจัยบวกจากจำนวนเรือให้บริการลูกค้าเพิ่มมากขึ้น และเรือที่มีการซ่อมบำรุงในช่วงไตรมาส 4 ที่ผ่านมา เตรียมกลับเข้ามาให้บริการลูกค้าในไตรมาส 1 ซึ่งประกอบด้วย เรือ Accommodation Work Barge (AWB) ที่กลับมาให้บริการสนับสนุนแท่นขุดเจาะแหล่งอาทิตย์ตั้งแต่วันที่ 25 ม.ค.25 เป็นต้นไป รวมถึงเรือขนส่งน้ำมันดิบขนาดใหญ่ (VLCC) และเรือกักเก็บและผสมน้ำมันกลางทะเล (FSU) รวม 2 ลำ ที่เข้าอู่ในช่วงไตรมาส 4 ที่ผ่านมา พร้อมกลับมาให้บริการในไตรมาส 1 ปีนี้ รวมถึงรับรู้รายได้จากเรือ Hybrid Crew Boat เพิ่มขึ้น 2 ลำ ตั้งแต่เดือนม.ค. 25 เป็นต้นไป ที่ให้บริการกับ PTTEP

แนวโน้ม 4Q/24F คาดชะลอตัว QoQ และ YoY แม้จะมีการเข้างานของเรือ FSO ประกอบกับฤดูกาลท่องเที่ยวที่หนุนปริมาณการขนส่งน้ำมันสำเร็จรูป น้ำมันอากาศยานในประเทศเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อกิจการ บจก. วี.ซี.ชิปปิ้ง แอนด์ เซอร์วิส ซึ่งคาดว่าจะรับรู้กำไรได้ในงวดทันที แต่อย่างไรก็ดีมีเรือ AWB, เรือ VLCC 1 ลำ (จาก 3 ลำ) และเรือ FSU 1 ลำ (จาก 5 ลำ) เข้าอู่ กระทบต่ออัตราการใช้เรือที่ลดลง กดดัน GPM ให้ลดลง และยังรับปัจจัยลบจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าในงวด โดย Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิที่ 443.5 ล้านบาท ส่วนภาพทั้งปี 24-25Fเท่ากับ 2.1 พันล้านบาท +19.3%YoY และ 2.46 พันล้านบาท +15.6%YoYตามลำดับ และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 10.06 บาท ส่วนในเชิง valuation มีความน่าสนใจ ซื้อขายบน Fwd PEที่ 7.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในภูมิภาคที่ 10.5 เท่า

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระดับราคาและแท่งเทียนปรับตัวลงสร้างแนวรับจุดต่ำแท่งเทียนคู่ 7.00 และกลับตัวขึ้นจากภาวะขายมาก ผ่านยืนSMA5วันด้วยแท่งเทียนสีขาวสัญญาณบวกชี้นำรูปแบบV-Shape แนวต้านจุดสูงแท่งเทียน 7.60 ผ่านยืนมั่นคงเป็นสัญญาณซื้อรูปแบบ แนวต้านจุดทดสอบ 8.00/8.60

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเพิ่ม มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 7.60/8/8.60  

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 7.10-7.00ไม่ควรต่ำกว่าลงมา