#HANA #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทสไทย) ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-2569 ของบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ลง 35% และ 28% ตามลำดับ หลักๆ มาจากการปรับลดสมมติฐานรายได้สกุลดอลลาร์สหรัฐลง 7% เป็นคาดที่ 730 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2568 และ753 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2569 และได้ปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM ลงเป็น 9.4% และ 9.5% จากระดับ 10.6% รอบ Downcycle ที่ยังกดดันทำให้อัตราการทำกำไรทำได้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปกติ โดยคาดการณ์กำไรปี 2568 อยู่ที่ 911 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% พร้อมทั้งได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 19.60 บาท จากเดิมที่ 30.00 บาท แนะนำเก็งกำไร

นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยยังคาดว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/68 การฟื้นตัวของรายได้ยังจำกัด เพราะแรงกดดันสงครามการค้าทั่วโลก ส่งผลให้คาดว่าลูกค้าจะสั่งเท่าที่จำกัด ขณะที่ประมาณการของตลาดทั้งปี 2568 ทำไว้ที่ระดับ 1.4 พันล้านบาทต่อปี ทำให้ประมาณการมี Downside Risk อย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง ฝ่ายวิจัยคาดผลขาดทุนที่ลดลงของ SI หลังยอมตั้งด้อยค่าไปบางส่วนแล้วในไตรมาส 4/67  จะลดแรงกดดันต่อกำไรในปี 2568 แต่ภาพรวมยอดขายที่ยังฟื้นตัวจำกัด และ GPM ของธุรกิจหลักที่ยังอ่อนแอทำให้การฟื้นตัวของกำไรยังจำกัด

ขณะที่ HANA ได้รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 4/67 ว่าขาดทุนสุทธิ 1.7 พันล้านบาท ซึ่งขาดทุนแย่กว่าที่คาดไว้ที่ 15 ล้านบาทอย่างมีนัยสำคัญ หลักๆ มาจากการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ในธุรกิจ SI ที่สูงกว่าคาดมากถึง 1.8 พันล้านบาท และหากตัดรายการพิเศษ จะพบว่าไตรมาส 4/67 มีกำไรปกติอยู่ที่ 11 ล้านบาท ลดลง 79% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ และลดลง 96% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY ซึ่งต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 85 ล้านบาท ราว 87% และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ว่าจะมีกำไรปกติ 296 ล้านบาท ถึง 96% 

ทั้งนี้กำไรที่อ่อนแอมาจากรายได้หลัก และ GPM ที่อ่อนแอ และมองว่าโดยรวมงบไตรมาส 4/67 แม้ไม่รวมการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ในธุรกิจ SI ผลประกอบการปกติก็ยังอ่อนแอมากจากรายได้ที่ลดลง และการขาดทุนในธุกิจ PMS ที่ยังสูง

ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์

https://www.facebook.com/thunhoonnews