เคาะ MASTER

#ทันหุ้น - ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากกิจการโรงพยาบาลเพิ่มขึ้นราว 20%โดยมี key driver มาจากรายได้ลูกค้าต่างชาติเพิ่มขึ้น ทั้งอินโดนีเซีย จีน เมียนมา ลาว เป็นต้น ขณะที่ OR Operation ยังมี Capacity เพียงพอ ส่งผลให้ GPM โดยเฉลี่ยทั้งปีสูงขึ้นต่อจากปีก่อน ด้านรายได้จาก Partner สูงขึ้นหลังปีก่อน จากปีก่อนรับรู้ PPA ไปแล้วหลายบริษัท แต่เบื้องต้นเราคาดการณ์รายได้และกำไรสุทธิทั้งปี เท่ากับ 2,475 ล้านบาท และ 624ล้านบาท คิดเป็นการเติบโต 16.1% และ 20.3% ตามลำดับ เนื่องจากความกังวลจากผลของภาวะเศรษฐกิจมีโอกาสชะลอลง

ขณะที่แนวโน้ม 1Q68 ด้านรายได้โรงพยาบาลยังคงมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ YoY ซึ่งยังคงมีการเติบโตสูงในกลุ่มลูกค้าต่างชาติ แต่ด้านรายได้จากชาวไทย อาจเห็นการเติบโตน้อยลงกว่าปีก่อน ขณะที่คาดว่าในงวดจะมีการรับรู้ค่าใช้จ่าย PPA สำหรับดีล Korawin และ V square เข้ามากดดัน แต่ทั้งนี้ดีลดังกล่าวมีขนาดใหญ่ และเป็นช่วงของ Low season ส่งผลให้คาดว่า 1Q68 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี

ด้านราคาปรับตัวลงกว่า 55.2%YTD คาดว่าได้รับรู้ปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว ทั้งข่าวการที่ผู้บริหารขายหุ้นให้กองทุนต่างประเทศ ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและค่าเงินที่อ่อนค่าของอินโดนีเซีย แม้ว่าในช่วง 1Q68 จะยังไม่ได้รับผลกระทบ และจากสบส.มีการควบคุมการโฆษณา ห้ามแพทย์ LIVE ใน OR มีบทลงโทษที่รุนแรงขึ้นทำให้กระทบการตลาดในระยะสั้น

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค แท่งเทียนเรียงตัวไม่สร้างจุดต่ำใหม่กว่าแท่งเทียนก่อนหน้า และกลับขึ้นยืนเหนือSMA5วันด้วยแท่งเทียนสัญญาณบวก ยืนเหนือแนวรับมั่นคง แนวโน้มKey reversal โดยแนวต้านจุดทดสอบหลักSMA13วัน ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นจะเป็นสัญญาณชี้นำผ่านยืน และเปลี่ยนTrend

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเพิ่ม มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 20.50/21

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 19.30/18.60 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา