ITC โบรกปรับลดเป้าราคา จากผลกระทบภาษีสหรัฐฯ

#itc #ทันหุ้น - การซื้อขายหุ้นของบริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC วันที่ 30 เม.ย. ราคาเคลื่อนไหวในช่วง 12.40-13.00 บาท ราคาปิดครึ่งวันเช้าที่ 13.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.20 บาท หรือเพิ่มขึ้น 1.56% มูลค่าการซื้อขาย 38.92 ล้านบาท

IAA Consensus โบรกเกอร์ให้คำแนะนำ “ซื้อ” 8 ราย แนะนำ “ถือ” 5 ราย และแนะนำ “ขาย” 4 ราย ให้ราคาเหมาะสมในช่วง 11.50-25.25 บาท มีค่ากลาง (Median) 17.80 บาท

บล.เอเซียพลัสปรับลดกําไรสะท้อนภาษีสหรัฐฯ เพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายการเงินใหม่ของบริษัท ภายใต้กรณีเลวร้ายสุดประเมินภาษีนําเข้า 10% เป็นเวลา 2 เดือน และเพิ่มป็นอัตรา 36% ใน 7 เดือนที่เหลือของปีจึงปรับลดกําไรปกติปีนี้ลดลงจากเดิม 36% เท่ากับ 2.36 พันล้านบาท(-38% yoy)

บริษัทเตรียมตัวมือกับสถานการณ์ โดยระยะสั้น-กลาง มีแผนเร่งส่งออกไปสหรัฐในช่วงที่ภาษี 10% และวางแผนขยายตลาดอื่น ตลอดจนเพิ่มการเติบโตของสินค้าใหม่ ขณะที่ระยะยาว มีแผนขยายฐานการผลิตใหม่ เช่น ไปยังสหรัฐ ผ่านการทํา JV หรือ M&A

บล.เอเซียพลัสปรับลด PER เป็น 15 เท่า ให้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 11.80บาท ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน และลดคำแนะนำเป็น Underperform โดยแม้ราคาที่ผ่านมามีการปรับฐานลงแรงสะท้อนผลประกอบการที่มีแรงกดดันจาก GMT และ Tariff แต่ด้วยความไม่แน่นอนของประเด็นภาษียังมีอยู่ ทําให้มองว่าราคาหุ้นยังไม่สามารถกลับมา Outperform ตลาดได้ เว้นเสียแต่จะมีการประกาศยกเลิกจากสหรัฐ ซึ่งคาดว่าไม่เกิดขึ้นในเร็ววัน

บล.พาย ระบุว่าผลงานไตรมาส 1/68 แย่กว่าที่เคยคาดไว้ ภาพรวมระยะสั้น ITC ยังไม่สดใสนัก เพราะยังมีความกังวลเกี่ยวกับการเก็บภาษีของสหรัฐฯ ที่เป็นตลาดใหญ่มีสัดส่วนกว่า 60% แม้ทาง ITC ยังคงมองว่ารายได้ยังเห็นการเติบโต แต่ถือว่าต่ำกว่าที่เคยคาดไว้ก่อนหน้านี้มาก ทำให้ บล.พายมีการปรับกำไรในปี 68 ลงจากเดิม 26% มาอยู่ที่ระดับ 2,696 ล้านบาท ทั้งนี้ ITC เองมีการปรับตัวเพื่อรับกับผลดังกล่าวอย่างการเน้นสินค้าในกลุ่มพรีเมี่ยมมากขึ้นเพราะเป็นกลุ่มที่มีผลกระทบน้อยจากการปรับราคา สำหรับผลประกอบการงวดไตรมาส 1/68 มีกำไรสุทธิ 677 ล้านบาทต่ำกว่าที่บล.พายคาดเล็กน้อยสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาปรับโครงสร้างบริษัทที่มีกว่า 139 ล้านบาท

บล.กสิกรไทยมีมุมมองเชิงลบจากการประชุมนักวิเคราะห์ เนื่องจากผู้บริหารของ ITC ปรับลดเป้าหมายปี 2568 ลง หลังได้รับผลกระทบจากการเก็บภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

คาดว่าคำสั่งซื้อจะเร่งตัวขึ้นจากอุปสงค์ที่สะสมอยู่เดิม อันเป็นผลจากความกังวลต่อภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาส 2/68

บล.กสิกรไทยคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ ITC พร้อมปรับปรับลดราคาเหมาะสมลงเหล็อ 12.60 บาท จาก 14.10 บาท ตามการปรับประมาณการกำไร ITC ซื้อขายด้วย PER ปี 2568/69 ที่ 12.7 เท่า/11.6 เท่า