ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BCPG-CPN-GULF-SPALI

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BCPG-CPN-GULF และ SPALI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BCPG แนะนำซื้อ เป้าหมาย 7.80 บ.

- กำไรปกติ -13%QoQ, -43%YoY ต่ำกว่าคาดจากภาษีสูงกว่าคาด ลดลง QoQ จาก Hydro ในลาวตามฤดูกาล ลดลง YoY จาก Adder ของ Solar ในไทยหมดอายุ

- คาดกำไรเร่งตัวขึ้นในช่วงที่เหลือของปีจากส่วนแบ่งกำไรโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ Hydro ในลาว และการ COD โครงการใหม่

- คาดกำไรทั้งปีเติบโตเด่นจากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น มากทั้งจากก๊าซในสหรัฐฯ และเริ่ม COD โครงการ Wind ในลาว

- แนวรับ 6.45/6.55 แนวต้าน 7.10/7.30

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 66.5 บ.

- กำไรสุทธิ Q1/68 +9%QoQ, +2%YoY แม้รายได้จากธุรกิจหลักจะลดลงทั้ง QoQ และ YoY ตามปัจจัยฤดูกาล บวกกับรายได้จากธุรกิจอสังหาฯ ลดลง แต่ถูกชดเชยด้วย GPM ที่เพิ่มขึ้นและ

ค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง

- คาดกำไรทั้งปี 68 ยังเติบโตได้ +3%YoY หนุนจากแผนธุรกิจช่วง 2H68 ที่เตรียมเปิดดำเนินงานศูนย์การค้า 2 แห่ง, โรงแรม 1 แห่ง และแผนโอนคอนโด 1 แห่ง

- แนวรับ 49/49.5 แนวต้าน 51.5/52.5

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 59 บ.

- กำไรปกติ Q1/68 ทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ +12%QoQ, +29%YoY จาก COD โครงการใหม่ และส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ INTUCH

- คาดกำไรปกติ Q2/68F ทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ต่อเนื่องจากการควบบริษัท หนุนโดยเงินปันผลจาก KBANK ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เพิ่มขึ้น และกำไรของ IPP และ SPP เพิ่มขึ้น

- แนวรับ 46.5/47.5 แนวต้าน 50.5/51.5

หุ้น SPALI แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว เป้าหมาย 17 บ.

- คาดกำไร Q1/68F อ่อนตัวลงมากทั้ง QoQ และ YoY หลักๆ มาจากยอดโอนที่อ่อนตัวลง QoQ, YoY จากการเร่งโอน Backlog ไปใน Q4/67 บวกสถานการณ์ตลาดอสังหาฯ ยังคงซบเซาหลังมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐสิ้นสุดในปี 67

- คาดกำไรจะค่อยๆ ฟื้นตัวดีขึ้นตั้งแต่ Q2/68 เป็นต้นไป หนุนจากภาครัฐทยอยออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อมากขึ้น บวกกับมีคอนโดสร้างเสร็จเริ่มโอนในปลาย Q2/68 อีกทั้งมีแผนเปิดโครงการใหม่จำนวนมากช่วง 2H68

- แนวรับ 14/14.2 แนวต้าน 15.7/16.2