EGCO กำไรดีกว่าคาด บล.กสิกรฯ-บล.เคจีไอแนะ “ซื้อ”

#egco #ทันหุ้น – บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) หรือ EGCO แจ้งผลการดำเนินงานไตรมาส 1/68 มีกำไรดีกว่าที่โบรกเกอร์คาดการณ์ การซื้อขายหุ้น EGCO วันที่ 15 พ.ค.68 ราคาหุ้นเคลื่อนไหวในช่วง 105.50-108.50 บาท ก่อนปิดครึ่งวันเช้าที่ 107.50 บาท ลดลง 1.50 บาท หรือลดลง 1.38% มูลค่าการซื้อขาย 83 ล้านบาท

บล.เคจีไอ ระบุว่ากำไรสุทธิของ EGCO ไตรมาส 1/2568 พุ่งขึ้นแตะ 3.6 พันล้านบาทได้แรงหนุนจากกำไรการขายสินทรัพย์และไม่มีรายการด้อยค่า

อย่างไรก็ตาม กำไรหลักต่ำกว่าคาด 24% เนื่องจากผลการดำเนินงานที่อ่อนแอของ Compass และ Linden ซึ่งคิดเป็น 20% ของประมาณการทั้งปีของบล.เคจีไอ

เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรปรับตัวดีขึ้นจากการซ่อมบำรุงที่น้อยลงและผลผลิตจากพลังน้ำที่แข็งแกร่งแต่เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน กำไรลดลงจากฤดูกาลและการซ่อมบำรุง แม้บล.เคจีไอคาดว่ากำไรไตรมาส 2/2568 จะชะลอตัว

บล.เคจีไอยังคงคำแนะนำ “Outperform” พร้อมราคาเป้าหมาย 120 บาท ความเสี่ยงที่ลดลงของ EGCO และอัตราเงินปันผล 6% ควรช่วยเสริมความน่าสนใจด้านมูลค่าในภาวะความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาค

บล.กสิกรไทยระบุว่า EGCO ไตรมาส 1/2568 กำไรสุทธิ 3.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.1 เท่า YoY และพลิกจากขาดทุนในไตรมาสก่อน กำไรดีกว่าคาด 14% หนุนโดยกำไร 2.6 พันล้านบาทจากการขาย RISEC และ BRWF

กำไรปกติ 1.6 พันล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ลดลง 29% QoQ จากภาษีขายสินทรัพย์

การดำเนินงานดีขึ้น YoY จากรายได้ของ KEGCO และ QPL แต่ QoQ ลดลงจากยอดขายไฟ BLCP, QPL, NT1PC

บล.กสิกรไทยแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 114 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/2568 ทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ หลัง PPA โรงไฟฟ้า QPL สิ้นสุดเดือน พ.ค. 2568

ปัจจัยเด่น: กระแสเงินสดมั่นคง และปันผลสม่ำเสมอ