เคาะ SCGP

#ทันหุ้น - แนวโน้ม 2Q25 ผู้บริหารคาดว่าราคาขายจะคงที่ ส่วนปริมาณการขายยังคงโตขึ้น โดยเฉพาะในประเทศและอาเซียน ถึงแม้ช่วงสงกรานต์ที่ผ่านมาจะทำให้ปริมาณการขายลดลง แต่อุปสงค์ยังสูงเหมือนเดิมหลังพ้นช่วงวันหยุด และราคาวัตถุดิบ RCP มีโอกาสที่จะลดลง เชื่อว่าสัดส่วนรายได้จะใกล้เคียง 1Q25 ส่วนภาพรวมปี 25 ผู้บริหารมองว่าอุตสาหกรรมการผลิตอาเซียนยังมีการแข่งขันที่สูงพร้อมกับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแรง ตลาดอาเซียนจึงยังทำได้ดี โดยเฉพาะในไทย แต่ความไม่เสถียรของสถาบันการเงินอาจจะส่งผลต่ออัตราการแลกเปลี่ยนและดอกเบี้ยได้ ทั้งนี้ SCGP ก็ตั้งเป้าที่จะจับตลาดอาเซียน โดยขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์ผู้บริโภค และพื้นที่ใหม่ ๆ เช่นอุปกรณ์ทางการแพทย์ ส่วนเป้า EBITDA1.8 หมื่นล้านบาท ในงวด 1Q25 ทำได้แล้ว 4.2 พันล้านบาท ขณะที่ในช่วง 3Q25 มีโอกาสทำ M&P โดยจะมุ่งเน้นการลงทุนในเวียดนามและอินโดนีเซีย

ด้าน Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิปี 25-26F ที่ 3.5 พันล้านบาท -4%YoY และ 4.5 พันล้านบาท +22%YoY ตามลำดับ และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 17.16 บาท โดย ราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่บน Fwd PE ที่ 17.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภูมิภาคที่ 18.4 เท่า ส่วนในเชิง sentiment ขานรับทางการจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึงการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อบรรเทาผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดจากสงครามการค้ากับสหรัฐฯ ส่วนด้านโมเมนตัมของผลประกอบการคาดว่าจะขยายตัวต่อเนื่อง QoQ ตลอดทั้งปี

แนะนำ “เคาะ” ครับ ในเชิงปัจจัยเทคนิค แท่งเทียนปรับตัวขึ้นจากแนวรับ EMA 10 วันที่ 15.60 พยายามทดสอบแนวต้าน EMA100 วันที่ 16.20 พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น หากยืนเหนือได้มั่นคง มีโอกาสเกิดสัญญาณกลับตัวเป็นขาขึ้น หลัว Slow stoc. มีการพักตัวจากเขต Overbought แต่ยังไม่ตัดลงแรง และ RSI ปรับขึ้นเหนือ 60 สะท้อนแรงซื้อยังอยู่ และยังมีโอกาสปรับขึ้นต่อ ลุ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 17.00 แนวรับ 15.60 ไม่ควรต่ำกว่าเพื่อคงแนวโน้มบวก

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” แนะนำ ถือ/ซื้อเพิ่ม ลุ้นทดสอบแนวต้าน 16.20 / 17.00

กรณี “ไม่มีหุ้น” แนะนำ ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 15.60* ไม่ควรต่ำกว่าลงมา