> SET > PTTEP

08 ตุลาคม 2020

PTTEP ทรีนีตี้ ประเมินกำไร Q3/63 ที่ 5.3 พันลบ.ฟื้นตัว QoQ ตามราคาน้ำมัน

เปิดมุมมอง ทรีนีตี้ หลัง PTTEP ประกาศแผนลงทุน 5 ปี


PTTEP อัดงบ 5 ปี 2.36 หมื่นล้านดอลลาร์ คาดปริมาณการขายปิโตรเลียมเติบโตเฉลี่ย 6%


ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทรีนีตี้ สแกน PTTEP ประเมินกำไร Q3/63 ที่ 5,328 ล้านบาท -52% YoY, +23% QoQ แต่ถ้านับ EBIT จะ -50% YoY, +36% เนื่องด้วย Q2/63 บริษัทมีรายการพิเศษทางภาษีและขาดทุนค่อนข้างมาก 


กำไรที่ฟื้นตัวเด่นมาจาก 1) เราประเมินปริมาณการขายจะอยู่ราว 340 KBOED เพิ่มขึ้นจาก Q2/63 ที่ 320 KBOED เนื่องด้วยอยู่ในช่วง lockdown ทำให้ปริมาณการเรียกก๊าซน้อยกว่าปกติ 2) คาดราคาขายเฉลี่ยปรับขึ้นประมาณ USD3/bbl จาก USD35/bbl ใน Q2/63 มาเป็น USD38/bbl ตามราคาน้ำมันเฉลี่ยที่ปรับขึ้นประมาณ USD10/bbl 3) ประเมิน Unit Cost จะอยู่ที่ USD31/bbl เพิ่มขึ้นจาก Q2/63 ที่ USD30/bbl เนื่องด้วยมีการ wright off หลุม และมี activities เพิ่มขึ้น 4) มี Hedging loss ประมาณ 300 ล้านบาท จากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น


ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปี 2563 ขึ้นเล็กน้อย 4% มาอยู่ที่ 20,285 ล้านบาท สะท้อนรายพิเศษที่เกิดขึ้นทั้งปี ไม่ว่าจะเป็นเรื่องภาษีและ impairment โดยประเมินว่ากำไร Q4/63 น่าจะอยู่ในระดับที่ต่ำ 2-3 พันล้านบาทเท่านั้น เนื่องจากจะมีการปรับราคา gas ลงประมาณ 20% จาก USD6/MMBTU มาเหลือเพียง USD5-5.5/MMBTU 


คงราคาเป้าหมายปี 2564 ที่ 90 บาท แต่ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Trading Buy จากแนวโน้มกำไร Q3/63 ที่ยังถือว่าค่อนข้างดี โดย 3 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับลดลง -13% ตามความผันผวนของราคาน้ำมัน ประเมินราคาน้ำมันจะอยู่ในกรอบ USD+/- 40/bbl


อย่างไรก็ตามมีความเสี่ยง จากการฟื้นตัวของ demand น้ำมันที่ล้าช้าจากผลกระทบ COVID-19 และการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC


ความเคลื่อนไหวของหุ้น PTTEP อยู่ที่ 81.75 บาท  เพิ่มขึ้น 0.75 บาท หรือ 0.93% มูลค่าการซื้อขาย 253.02 ล้านบาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/QJKT7
[email protected] คลิ๊ก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X