ทันหุ้น : บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS  ส่อง DOHOME กำไร Q3/63 เติบโต 40%yoy หนุนกำไร 9M63 ทรงตัว yoy ขณะที่แนวโน้มคาดหวังดีขึ้น yoy ต่อเนื่อง จึงยังคงคาดกำไรปกติปี 2563 เติบโต 5.1% และโดดเด่น 31.5% ในปี 2564 จาก SSSG เพิ่มขึ้นจากฐานต่ำ,การขยายสาขา และการเพิ่มประสิทธิภาพภายใน คงแนะนำ ซื้อ

กำไร Q3/63 เติบโต 40%yoy เด่นสุดในกลุ่มฯ

กำไร Q3/63 อยู่ที่ 188 ล้านบาท เติบโต 40%yoy โดยหลักหนุนจากยอดขายสาขาเดิม(SSSG) ที่เติบโตเด่นสุดในกลุ่มฯ ที่ราว 10%yoy และผลบวกเปิดสาขาใหญ่เพิ่ม 3 แห่ง (เดิม 9 แห่ง ใน Q3/62) หนุนยอดขายรวมเติบโต 15.3%yoy ใน Q3/63 ประกอบกับ Netmargin ที่เพิ่มเป็น 4% จาก 3.3% ใน Q3/62 หลักๆ จากยอดขายสินค้า Private Brand กลุ่มสินค้าปรับปรุง + ตกแต่งบ้าน (มาร์จิ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ย) ที่เพิ่มขึ้น

คงคาดกำไรปี 2563-64 เติบโต 5.1% และ 31.5%

ฝ่ายวิจัยคาดกำไรงวด Q4/63 เติบโตราว 15%-20%yoy แม้ SSSG เดือนต.ค.ยังทรงตัวจากฝนตก จึงคาดน่ากลับมาบวกได้หลังจากนี้ ขณะที่ยังมีแรงหนุนจากทั้งการเปิดสาขาใหม่ 3 แห่ง บวกกับ Gross margin ที่ยังเพิ่มขึ้นได้ yoy ตามแผนเพิ่มสินค้า Private Brand และปรับปรุงประสิทธิภาพภายในต่อเนื่อง จึงยังคงคาดกำไรปี 2563 เติบโต 5.1% และเพิ่มขึ้นอีก 31.5% ในปี 2564 จาก SSSG ที่เพิ่มจากฐานที่มีผลกระทบ COVID-19 + การเปิดสาขาใหญ่อีก 4 แห่ง (เป็น 16 จาก 12 แห่ง ปี 2563) รวมถึง การพัฒนาประสิทธิภาพกำไรต่อเนื่อง และผลบวกประหยัดต่อขนาดมากขึ้น

คงคำแนะนำ ซื้อ

จากผลประกอบการที่โดดเด่นสุดในกลุ่มฯ ประกอบกับ แนวโน้มระยะยาวยังเห็นโอกาสเติบโตสูง จากส่วนแบ่งตลาดที่ยังต่ำเพียง 4%-5% จึงยังคงคำแนะนำ ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย ปี 2564 ที่ 15 บาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1