ทันหุ้น – โบรกสแกนหุ้น TACC โดดรับอานิสงส์ PTTOR ต่อสัญญา 7-11 ในปั๊ม PTT คงกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 233 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% แนะ “ซื้อ” เป้าหมาย 8.30 บาท ล่าสุดส่งเครื่องดืมใหม่กระตุ้นยอดขายไตรมาส 1/64 เติบโตแข็งแกร่ง

บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) หรือ KTBST ระบุถึง บริษัท ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ TACC ว่า  บมจ.ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก (PTTOR) หรือโออาร์ เปิดเผยว่า สัญญาการให้สิทธิร้านเซเว่นอีเลฟเว่น (7-11) ของบมจ.ซีพี ออลล์ (CPALL) ในสถานีบริการน้ำมัน PTT station ใกล้จะหมดสัญญาในอีกกว่า 2 ปีข้างหน้า ขณะนี้โออาร์อยู่ระหว่างพิจารณารายละเอียดการต่อสัญญาระหว่างกัน เพราะทั้งสองฝ่ายเป็นพันธมิตรทางธุรกิจที่ดีต่อกัน โดยร้าน 7-11 ก็มีรายได้สูงขึ้น ขณะที่สถานีบริการน้ำมันของโออาร์ก็มีผู้เข้ามาใช้บริการมากขึ้น

หากไม่ต่อสัญญา

มองเป็นกลางต่อประเด็นดังกล่าว เนื่องจากในประมาณของเราได้รวมการต่อสัญญาของ 7-11 ในปั๊มน้ำมันไปแล้ว แต่เราคาดจะได้เห็น sentiment เชิงบวกในระยะสั้น โดยเราได้ทำ sensitivity analysis ในการกรณีหาก PTTOR ไม่ต่อสัญญากับ CPALL ปัจจุบันสาขา 7-11 ในปั๊ม มี 1,800 สาขา คิดเป็น 15% ของสาขา 7-11ทั่วประเทศ คาดจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของ TACC ราว 183 ล้านบาท หรือคิดเป็นประมาณ 12% ของรายได้รวมปี 2564 และคิดเป็น 11% ของกำไรสุทธิปี 2564

แต่อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่า CPALL จะสามารถต่อสัญญากับ PTTOR เนื่องจากทั้ง 2 ฝ่ายต่างเป็นพันธมิตรที่ดีต่อกัน รวมถึงปัจจุบันสาขา 7-11 ในปั๊มน้ำมันคิดเป็นสัดส่วน 92% ของสถานีปั้มน้ำมัน PTT ทั่วประเทศ ในขณะที่ร้านสะดวกซื้อจิฟฟี่ มีเพียง 150 สาขา หรือคิดเป็น 8% เท่านั้น

ทั้งนี้คงกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 233 ล้านบาท (+23%YoY) โดยปีนี้ได้รวมสมมติฐานการขยายสาขา 7-11 ไปยังประเทศกัมพูชาและลาว มีรายได้จากทั้ง 2 ประเทศประมาณ 12 ล้านบาท โดยเบื้องต้นเราได้สมมติฐานการเปิดสาขาในกัมพูชา 100 สาขา และลาว 100 สาขา โดยช่วงเริ่มต้นคาดรายได้เฉลี่ยของ TACC/สาขา/ปี เฉลี่ยอยู่ที่ 60,000 บาท (ปี 2021E ประเทศไทย รายได้เฉลี่ยของ TACC/สาขา/ปี =109,600 บาท) เรามีแนวโน้มปรับกำไรสุทธิปี 2021E ขึ้น หากมีความชัดเจนดีล M&Aแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 8.30 บาท อิง 2021E PER ที่ 21.6x

คลอดโปรดักส์ใหม่

นายชัชชวี วัฒนสุข ประธานกรรมการบริหาร บริษัท ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ จำกัด (มหาชน) (TACC) เปิดเผยว่า บริษัทได้คิดค้นและพัฒนาสินค้าเครื่องดื่มชนิดใหม่ เพื่อตอบสนองความต้องการผู้บริโภคที่หันมาให้ความสำคัญ และใส่ใจกับการดูแลสุขภาพ โดยวันที่ 14 มกราคมที่ผ่านมาได้เปิดตัวเครื่องดื่ม "ลิ้นจี่ เบอรี่ ทวิสต์" ลงโถกดเครื่องดื่มของร้าน “เซเว่นอีเลฟเว่น” ทุกสาขาทั่วประเทศ ต้อนรับเทศกาลวาเลนไทน์ ซึ่งมั่นใจว่าจะสามารถกระตุ้นยอดขายในช่วงไตรมาส 1/64เติบโตอย่างแข็งแกร่ง