> SET > OR

01 มีนาคม 2021

ส่อง OR หุ้นมหาชน หลังประกาศเป้าหมายปี 64 ในมุมมอง"โนมูระ พัฒนสิน"

OR-PTGตุนน้ำมันรับ ขับรถส่วนตัวเดินทาง


ORเนรมิตท่าเรือกรุงเทพ ฮับคลังสินค้าปั้นค้าปลีก


ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR หลังจากที่บริษัทได้มีการให้ข้อมูลแก่นักวิเคราะห์ โดยตั้งเป้าหมายในปี 2564 ธุรกิจน้ำมันตั้งเป้าหมายขยายสาขาอีก 110 แห่ง ส่วนธุรกิจ Non-Oil ตั้งเป้าหมายขยายร้านกาแฟคาเฟ่อมซอน 420 แห่ง Texas Chicken ในไทย 20 แห่ง รวมถึงการเติบโตในรูปแบบการซื้อกิจการ และการร่วมทุน ทั้งธุรกิจประเภทอาหารและไม่ใช่อาหาร เช่น เข้าถือหุ้น 20% ในโอ้กะจู๋  ส่วนธุรกิจต่างประเทศ ตั้งเป้าขยายสถานีบริการน้ำมัน 82 แห่ง และร้านกาแฟคาเฟ่อเมซอน 132 แห่ง 


ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมอง Neutral ต่อข้อมูลที่ได้รับฟัง แม้แผนการขยายสาขาของทั้งธุรกิจน้ำมัน และ Non-Oil  รวมถึงธุรกิจต่างประเทศ จะเชิงรุก หรือ aggressive กว่าข้อมูลช่วง IPO แต่เป้าหมายดังกล่าวยังไม่ได้เหนือกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยอย่างมีนัยสำคัญ ที่คาดการขยายสถานีบริการในปี 2564 มรา 116 แห่ง ร้านกาแฟคาเฟ่อเมซอนในประเทศที่ 435 แห่ง และสถานีบริการในต่างประเทศ 70 แห่ง มองว่าราคาหุ้นที่ปรับเพิ่มขึ้นนับแต่การซื้อขายวันแรก +64% น่าจะสะท้อนปัจจัยบวกของแผนธุรกิจไปหมดแล้ว 


กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ Reduce ที่ราคาเป้าหมาย 21.70 บาท/หุ้น คงมุมมองราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการเติบโตของกำไรปกติปี 2563-2566 เฉลี่ยปีละ 10% ไปมากแล้ว แนะนำผู้มีหุ้นสามารถ switch ไปลงทุนในหุ้น PTG (แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท)  ที่ธุรกิจใกล้เคียง OR ซึ่งมีการเติบโตของกำไรปกติ 2564 ราว 4% ใกล้เคียงกับ OR ในขณะที่  valuation ยังถูกกว่าโดย implied  พี/อี เรโชปี 64 ของ PTG ปัจจุบันอยู่ที่ราว 16 เท่า ขณะที่ OR ที่ 35 เท่า หรือ BCP (แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 32 บาท) ที่ธุรกิจการตลาดคิดเป็นราว 30% พลิกทำกำไร และ implied  พี/อี เรโชปี 64 ราว 21 เท่า 


ราคาหุ้น OR พักเที่ยงปิดที่ 29.25 บาท ลบ 0.25 บาท หรือ 0.85% มีมูลค่าการซื้อขาย 3,001.76 ล้านบาท 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก
https://qrgo.page.link/QJKT7
[email protected] คลิก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X