ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจเชิงบวกได้แก่ ระยะสั้น คือ 1) ยอดขายต่อสาขาเดิม (SSS) มีลุ้นเป็นบวกได้ในเดือน มี.ค. 2021 ซึ่งเร็วกว่าที่เราและตลาดคาดเดิมในเดือน เม.ย. 2021, และ 2) กำไรใน 2Q21 ที่จะ turnaround YoY (เทียบขาดทุน 2Q20) และเติบโตแรง QoQและตลาดคงมุมมองกำไร M กลับมาฟื้นตัวแรงในปี 2021 ที่ราว 65-90%

-แผนธุรกิจปี 2021บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต 10-15% จากฐานต่ำปี 2020

-การขยายสาขาปี 2021ยังมีการเปลี่ยนแปลงได้ตามสถานการณ์ตลาด แต่โดยเบื้องต้นวางแผนขยายสาขา 10 MK Restaurant, 10 ยาโยอิ, และ 8 แหลมเจริญซีฟู้ดส์ ทั้งการปิดสาขาบางส่วนอาจจะยังมีในระยะสั้น

-SSS ปรับตัวดีขึ้น MoM จากจุดต่ำสุดที่ราวติดลบ 40% YoY ทั้งสองแบรนด์หลักในเดือนม.ค. 2021 เป็น ติดลบราว 18% YoY สำหรับ MK Restaurant ในเดือน ก.พ. 2021 และ ติดลบ 26% YoY สำหรับ Yayoi, แหลมเจริญ ติดลบ 56% YoY ในเดือน ม.ค. 2021 เป็นติดลบ 26% YoY ในเดือน ก.พ.

-แบรนด์แหลมเจริญปรับกลยุทธ์สำคัญคือเข้าครัวกลาง เกือบเสร็จสมบูรณ์แล้ว แต่ภาวะตลาดยังไม่เอื้อ โดยหลังความคืบหน้าสำคัญในระยะกลาง-ยาว คือการขยายสาขาไปต่างประเทศ (น่าจะเป็นรูปแบบ franchise) โดยน่าจะเห็นในต้นปี 2022

ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาแรงราว 15% ในระยะเวลาเพียง 1 เดือน ทำให้มูลค่าหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2021 ที่ 35 เท่า (สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 29 เท่า) ถือว่าไม่ธรรมดาสำหรับหุ้นสไตล์มั่นคง-ใจเย็น อย่าง M ทั้งนี้ที่ผ่านมาถือเป็น EP1 แห่งการ rebound ของ M เนื่องจาก ‘ราคาหุ้นถูกกดดันนานเกินไปกว่า 1 ปี จากผลกระทบด้านลบของ COVID-19’ จากนี้มั่นใจว่าราคาหุ้นจะสร้างฐานใหม่ๆ ราว 58-59 บาท ให้แน่นๆ เพื่อไปต่อ EP2 แห่งการวิ่งด้วยผลงานพื้นฐานฟื้นตัวของจริง เราแนะนำ let profit run = กรุณาอย่าขายหมู คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1