ทันหุ้น - บล.ทรีนีตี้ ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AP รายงานยอด Presales Q2/64 รวมที่ 9.85 พันล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 24% QoQ และ 8.9% YoY เป็นสัดส่วนของโครงการคอนโดที่ 713 ล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 5.8% QoQ แต่ปรับตัวลดลง 46.2% YoY และเป็นสัดส่วนของโครงการแนวราบที่ 9.13 พันล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 25.3% QoQ และ 18.4% YoY โดยยอดขายโครงการแนวราบสามารถทำยอด New High ได้อีกครั้ง หลังจากที่ทำยอด New High ไปเมื่อ Q3/63 ที่ 8.09 พันลบ.

ยอด Presales สะสม 1H64 อยู่ที่ 1.78 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 18.1% YoY โดยที่เป็นสัดส่วนของโครงการแนวราบที่ 1.64 หมื่นล้านบาท และโครงการคอนโดที่ 1.38 พันล้านบาท  

การเปิดตัวโครงการใหม่ใน Q2/64 อยู่ที่ 3 โครงการ มูลค่ารวม 1.76 พันล้านบาท (โครงการบ้านเดี่ยว 2 โครงการ และโครงการทาวน์โฮม 1 โครงการ) โดยที่ยอด Take Up rate รวมอยู่ที่ 37% 

AP ยังไม่ได้ทำการเปิดตัวโครงการคอนโดใหม่ในช่วง 1H64 และยอด Presales ของกลุ่มคอนโดทั้งหมดมาจากการขายโครงการใน Inventory แต่อย่างไรก็ดี คาดว่า AP จะมีการเปิดตัวโครงการคอนโดใหม่ในช่วง 2H64 จำนวน 4 โครงการ มูลค่ารวม 1.42 หมื่นล้านบาท 

**ยังคงคาดการณ์ยอดโอน-กำไรปี 2564 

ทั้งนี้ คาดการณ์ยอดโอนปี 2564 ที่ 2.97 หมื่นล้านบาท และหากรวมยอดโอนใน Q1/64 และ Backlog ที่รอโอนในช่วงที่เหลือของปี 2564 จะนับเป็น 87.8% ของที่ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ที่ 2.97 หมื่นล้านบาท โดยที่ใน Q3/64 จะเริ่มโอนโครงการคอนโดใหม่ 2 แห่ง ซึ่งมีสัดส่วนของลูกค้าต่างชาติอยู่ที่ 30% และทาง AP ได้ทำการเตรียมพร้อมขั้นตอนการโอนแล้ว และคาดว่าจะเป็นยอด Backlog ที่สามารถโอนได้ตามแผน นอกจากนี้เราคาดว่าใน 2H64 จะมีการเติบโตของยอดขายอย่างต่อเนื่องจากการเปิดตัวโครงการใหม่ที่เพิ่มมากขึ้น 

**ยอดขาย-ยอดโอนหนุนโดยโครงการแนวราบ 

ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท จากการอิงผลประกอบการ 2564F และค่าเฉลี่ย P/E ที่ 7.5X (+0.5SD) จาก 7X โดย AP ยังถือว่าปลอดภัย เนื่องจากมี Backlog จากการร่วมทุนที่แข็งแกร่ง และโครงการของ AP ยังถือว่าได้รับการตอบรับที่ดีโดยเฉพาะโครงการแนวราบ เลือก AP เป็น Top Pick ของกลุ่ม 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1