ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น บริษัท ไวส์ โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ WICE คงแนะนe “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 28.00 บาท อิง 2565 PER 27 เท่า (+0.25SD above 5-yr average PER) จากเดิม 19.00 บาท อิง 2565 PER 21 เท่า (-0.5SD) เนื่องจากฝ่ายวิจัยปรับกำไรขึ้น และ re-rate PER ขึ้นจากอัตราการเติบโตของกำไรที่ดีขึ้น และเป็นระดับใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย peer 

ทั้งนี้ ประเมินกำไร Q4/64 จะยังคงโดดเด่นทาสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 8 ที่ 169 ล้านบาท (+184% YoY, +4% QoQ) จากธุรกิจ sea freight และ cross border ที่เติบโตโดดเด่น จากทั้งปริมาณการขนส่ง และค่าบริการขนส่งที่สูงขึ้น ดังนั้น จากแนวโน้มกำไร Q4/64 ที่ดีขึ้น ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับกำไรปี 2564 ขึ้น +2% เป็น 524 ล้านบาท (+161% YoY) ปรับกำไรปี 2565 ขึ้น +18% เป็น 682 ล้านบาท (+30% YoY) จาก 1) ธุรกิจ sea freight ที่จะเติบโตดีขึ้น จากค่าบริการขนส่งจะยังคงทรงตัวสูง และดีกว่าเดิมที่จะลดลง -10% YoY ขณะที่ปริมาณการขนส่งยังเติบโต 20%-25% YoY และ 2) ธุรกิจ cross border จะเติบโตสูงต่อเนื่อง ปรับปริมาณขนส่งเพิ่มเป็น 30% จาก 25% โดยได้ผลบวกจากบริการใหม่ road-rail service ที่ช่วยขยายฐานลูกค้า และลดต้นทุนค่าขนส่ง รวมถึงการขยาย capacity ตู้คอนเทนเนอร์ให้บริการเพิ่มมากขึ้น 

ราคาหุ้น outperform SET +59%/+91% ในช่วง 1 และ 3 เดือน จากกำไร Q3/64 ที่ดีกว่าคาด และค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ ทั้งนี้ ยังแนะนำ “ซื้อ” จากกำไร Q4/64/2565 ที่สดใสมากขึ้น และจะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง ตาม global demand ที่ฟื้นตัว ทำให้ธุรกิจขนส่งยังคงขยายตัวได้ดี และมีโอกาส upside ได้อีกจากบริการ road-rail service ด้าน valuation ยังน่าสนใจ แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวเพิ่มขึ้นมาก แต่เป็นไปตามทิศทางกำไรที่สูงขึ้นมากในปี 2563-64 โดยปัจจุบันราคาหุ้นเทรดที่ 2565 PER ที่ 22.7 เท่า (-0.25SD) และยังต้ำกว่าค่าเฉลี่ย peer ที่ 27 เท่า

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1