#CHG #ทันหุ้น - บล.ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG แนะนำเป็น “ขาย” ที่ราคาเป้าหมายปี 2566E ที่ 3.30 บาท อิง 2566E PER ที่ 26.0x (-0.5SD below 5-year average) 

ทั้งนี้ บริษัทรายงานกำไรสุทธิ Q3/65 ที่ 258 ล้านบาท (-83% YoY, -71%QoQ) จากรายได้หดตัวอยู่ที่ 2,026 ล้านบาท (-54% YoY, -27% QoQ) หดตัวจากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับโควิดลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะโครงการภาครัฐ (สปสช.) (-95% YoY, -86% QoQ) ทำให้ GPM ลดลงทั้ง YoY และ QoQ อยู่ที่ 26.9% (Q3/64 = 50.8%, Q2/65 = 46.2%) และ SG&A/sale เพิ่มขึ้นทั้งYoY และ QoQ อยู่ที่ 12.5% (3Q21 = 7.7%, 2Q22 = 8%) ตามรายได้โควิดที่ลดลง

ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการปี 2565E/66E ลง โดยเดิมคาดกำไรสุทธิที่ 3,049 ล้านบาท (-27% YoY) และ 1,411 ล้านบาท (-54% YoY) ซึ่งกำไรสุทธิ 9M65 สัดส่วนอยู่ที่ 82% ของกำไรสุทธิปี 2565E คาดกำไรสุทธิ Q4/65E จะหดตัวต่อเนื่อง ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยจะปรับหลังประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 18 พ.ย.65

ราคาหุ้น underperform SET -2% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ตามแนวโน้มรายได้โควิดที่ปรับตัวลง ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคงแนะนำ “ขาย” ถึงแม้รายได้ organic จะเติบโตในปี 2566E แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะปรับตัวสูงขึ้นกว่าฐานเดิมที่สูงมากจากรายได้โควิด

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1