#ทันหุ้น - บล.ดาโอ (ประเทศไทย) จับกระแส บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 7.60 บาท อิง 2566E PER 6.0x (+1.0 S.D. above 5-yraverage PER) มีโอกาสได้เข้าเยี่ยมชมสายการผลิตแผ่นยางปูรองนอนวัว ซึ่งได้เริ่มดำเนินงานในช่วง ส.ค. ที่ผ่านมา โดยบริษัทเดินหน้าตามแผนตั้งเป้ารายได้ในปี 2566E ที่ 8.0 ล้านเหรียญ จากกลุ่มลูกค้าในญี่ปุ่น และ Oceania ซึ่งจะเห็นรายได้เข้ามามากขึ้นใน 2H66E เป็นต้นไป 

ขณะที่กำไร Q4/65E ยังเติบโตได้ QoQ และ YoY สาเหตุหลักจากปริมาณขายที่คาดว่าจะอยู่ราว 130,000 ตัน (+6%QoQ, +23%YoY) ขณะที่ราคาขายคาดว่าจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 53-55 บาท/kg. (-2%QoQ, +14%YoY)

คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2565E ที่ 1,941 ล้านบาท (+5% YoY) และปี 2566E ที่ 2,211 ล้านบาท (+14% YoY) จากสมมติฐาน 1) ปริมาณขายยางพาราอยู่ที่ 460,000 ตัน และ 500,000 ตัน, 2)คงราคาขายยางเฉลี่ยอยู่ที่ 55 บาท/กก และ 3) คง gross margin 2566E/63E อยู่ที่ 12.6% 

ราคาหุ้น underperform SET -3%/-16% ใน 3 และ 6 เดือน จากราคายางที่ปรับตัวลง จากความกังวลอุปสงค์การใช้ยางที่ลดลงตามภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม valuation ปัจจุบันน่าสนใจ โดยเทรดที่ 2566E PER 4.5 เท่า และมี dividend yield ถึง 8.8% โดยคาดกำไรจะกลับมาโต +14% ปี 2566E จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1