ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน GULF-III-KTC-TIDLOR

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน GULF-III-KTC และ TIDLOR โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น GULF แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 60 บ.

- แนวโน้มกำไรปกติ Q1/66F โดดเด่นต่อเนื่องด้วยแรงหนุนจาก 1) การปรับขึ้นค่า Ft+ต้นทุนก๊าซลดลง ช่วยให้มาร์จิ้นของโรงไฟฟ้า SPP กว้างขึ้น; 2) เริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson (588 MWe) 1 เดือนหลังจากรับโอนหุ้นแล้วเมื่อ 27 ก.พ.; และ 3) คาด OPEX ลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล

- แนวโน้มกำไรปีนี้เติบโตสูงตามการรับรู้รายได้เต็มปีของโครงการ GSRC หน่วยที่ 3-4 และโรงไฟฟ้าก๊าซที่โอมาน+เริ่มรับรู้รายได้ของโครงการ Gulf PD หน่วยที่ 1-2 และ Jackson

- เพิ่งประกาศลงทุน 25% ในโครงการ Wind ที่ UK ขนาด 1,500 MW (375 MWe)โครงการนี้ถือหุ้นใหญ่ 50% โดย TotalEnergies คาด COD ปี 72

- แนวรับ 49/50 แนวต้าน 53/54

หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 71บ.

- กำไรทั้งปี 65 +20% YoY ถือว่าดีมาก และทำนิวไฮต่อเนื่อง อานิสงส์จากการฟื้นตัวเศรษฐกิจ โมเมนตัมการจับจ่ายใช้สอยที่ยังโตต่อเนื่อง

- ความร่วมมือที่เข้มข้นมากขึ้นกับ KTB คาดหนุนยอดสินเชื่อโดยเฉพาะสินเชื่อจำนำทะเบียน “KTC พี่เบิ้ม”ผ่านสาขา KTBกว่า 1 พันสาขาทำได้ตามเป้า 1 หมื่นลบ. ในสิ้นปี 66

- รับผลบวก “ช้อปดีมีคืน”+”เราเที่ยวด้วยกันเฟส 5”+ เม็ดเงินสะพัดช่วงเลือกตั้ง กระตุ้นยอดใช้จ่ายผ่านบัตรปีนี้ หนุนกำไรปี 66 ทำนิวไฮต่อ +Div.Yield2% (ปันผลงวดปี 65 @1.15บ.XD18 เม.ย.)

- แนวรับ 54/55 แนวต้าน 58/59

หุ้น III แนะนำซื้อ เป้าหมาย 18บ.

- กำไร Q4/65 +185%QoQ และ 207%YoY จากปรับเพิ่มมูลค่าเงินลงทุน ขณะกำไรปกติ Q4/65 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 142 ล้านบาท+28.7% หลัก ๆ จาก GPM +1,458 bps.YoY จากรายได้ธุรกิจคลังสินค้า ซึ่งต้นทุนส่วนใหญ่คงที่ เติบโต +30% YoY

- คาดกำไรปกติ 66 +15%YoY รับผลบวกจีนเปิดประเทศ ช่วยให้หนุนจำนวนเที่ยวบินขนส่งทางอากาศมากขึ้น บวกกับ ANI (บ.ลูกของ III) ได้ ซื้อ Asia GSA (M) เพิ่มจาก 20% เป็น 100% จะส่งผลให้ ANI กำไรมากขึ้น +ANI มีแผนเข้าตลาดฯ Q3/66

- แนวรับ 13.5/14 แนวต้าน 15.5/16

หุ้น TIDLOR แนะนำซื้อ เป้าหมายก่อน XD 32บ.

- กำไรทั้งปี 65 โตสูง +15% YoY ทำนิวไฮเป็นผลจากรายได้ดอกเบี้ยที่โตสูงตามการโตของสินเชื่อ+รายได้ค่าธรรมเนียมประกันที่โตโดดเด่น

- ตั้งเป้าปี 66 สินเชื่อ +(10-15)% ประกัน+(20-25)% และเปิดสาขาใหม่ 100-200 สาขา ซึ่งต่ำกว่าปี 65 แนวโน้ม NIM ลดจาก Cost of fund ที่สูงขึ้น บวกกับเป้า credit cost ที่ 3-3.5% สูงกว่าปีก่อนที่ 2.2% คาดกดดันกำไรปีนี้โตไม่สูงมาก +6%YoY

- ปันผลเป็นหุ้น 8 หุ้นเดิม:1 หุ้นใหม่คิดเป็นมูลค่า @0.47625 บ.และจ่ายเงินอีกราว 0.292 บ. รวม @0.7545 บ. คิดเป็น Dividend Yield ที่ 3.1%

- แนวรับ 23.6/24 แนวต้าน 26/28