งัดกลยุทธ์ AOT หลังกำไรโตดี ควรจัด หรือ จอด !

#ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส ประเมินหุ้น AOT หรือ บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) โดยกำไรสุทธิ Q2/66 (ม.ค. – มี.ค. 66) อยู่ที่ 1.86 พันล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ มีกำไรปกติที่ 1.92 พันล้านบาท (+341% QoQ, Turn Around YoY) สูงกว่า ฝ่ายวิจัยคาดราว 24% (ดีกว่า Bloomberg Consensus 7%) เพราะรายได้สูงกว่าที่ประเมิน 4% มาที่ 1.1 หมื่นล้านบาท (+25% QoQ, +265% YoY, 64% ของงวด ม.ค. – มี.ค. 62) ตามการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว ขณะที่แนวโน้ม 2H66 นอกจากทิศทางการเติบโตของนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทย ยังได้รับประโยชน์จากส่วนลดที่เคยให้กับคู่ค้าเริ่มหมดลงตั้งแต่ 1 เม.ย. 66

แนะนำ Outperform จากกำไรที่ดีกว่าคาด ประกอบกับแนวโน้มกำไรปกติ 2H66 เร่งตัวขึ้นจาก 1H66 และ Turn Around YoY จากสัญญาค่าบริการและส่วนแบ่ง รายได้กับคู่ค้า ทยอยกลับสู่สัญญาปกติตั้งแต่ Q3/66 บวกต่อรายได้และต่อเนื่องถึงEconomies of scale ด้านราคาหุ้น AOT ยัง Laggard CENTEL และ ERW

กสิกรไทย” แนะถือ !

บล.กสิกรไทย ประเมินหุ้น AOT โดยกำไรปกติไตรมาส Q2/66 อยู่ที่ 1.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 341%QoQ พลิกจากผล ขาดทุนที่ 3.4 พันลบ. ในไตรมาส Q2/65 และสูงกว่าที่คาดไว้ 469 ลบ. ทั้งนี้ จำนวนผู้โดยสารรวมอยู่ที่ 13.2 ล้านคน แบ่งเป็นจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศและภายในประเทศ 7 ล้านคน และ6.2 ล้านคน ตามลำดับ

ฝ่ายวิจัย คงคำแนะนำ“ถือ”ด้วยราคาเป้าหมายที่ 73.50 บาท แม้ฝ่ายวิจัยจะคาดว่าจำนวนผู้โดยสารจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง แตราคาหุ้น ณ ระดับปัจจุบันดูจะค่อนจะข้างแพง

บล.เอเซีย พลัส แนะนำ Outperform ให้ราคาเป้าหมายที่ 80.00 บาท *

บล.กสิกรไทย แนะนำ ถือ ให้ราคาเป้าหมายที่ 73.50 บาท *