ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-CPN-KBANK-SCGP

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-CPN-KBANK และ SCGP ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 82บ.

- เริ่มพลิกฟื้นกลับมามีกำไรตั้งแต่ Q1/66 (ต.ค.-ธ.ค. 65) 343 ลบ.และกำไร Q2/66(ม.ค.-มี.ค. 66) ฟื้นตัวแรงถึง 442% QoQ ตามการฟื้นตัวต่อเนื่องของนักท่องเที่ยวต่างชาติ และนักท่องเที่ยวไทย

- ปริมาณผู้โดยสารเม.ย. 66 ยังสูงใกล้เคียงกับมี.ค. 66 อีกทั้งพ.ค. 66 ซึ่งเข้าสู่หน้าฝน แต่ปีนี้ฝนตกน้อยมาก และอากาศร้อนกว่าปกติ จึงคาดกำไร Q3/66 (เม.ย.-มิ.ย. 66) ทรงตัว QoQ แม้เป็น Low season

- ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อ ตามปริมาณนักท่องเที่ยวปีนี้ที่คาดเพิ่มขึ้นเท่าตัวYoY และจะเพิ่มอีกเท่าตัวในปี 67 ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงก่อนโควิด

- แนวรับ 70.5/71.5 แนวต้าน 74/76

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 80บ.

- กำไรปกติ Q1/66 +11.3%QoQ, +39.4%YoYหลักๆ มาจากการปรับส่วนลดค่าเช่าลงมาอยู่ในระดับปกติช่วงก่อนโควิดแล้ว จาก traffic ที่เพิ่มขึ้นตามการฟื้นตัวของนทท.ต่างชาติ+ภาคการท่องเที่ยวในประเทศ

- คาดกำไร Q2/66 ยังโต YoYต่อเนื่อง แต่อ่อนตัวลง QoQ เป็นผลจากธุรกิจโรงแรมที่เข้าสู่ช่วง Low season ประกอบกับธุรกิจที่อยู่อาศัยยังไม่มีการโอนโครงการใหม่ เนื่องจากส่วนใหญ่จะเริ่มโอนใน 2H66

- คาดกำไรปีนี้ +19%YoY ตาม traffic ที่เพิ่มขึ้น หนุนให้การส่วนลดค่าลดลงสู่ระดับปกติและมีรายได้พื้นที่เช่าเพิ่มจากโครงการใหม่ มาร์เช่ ทองหล่อ

- แนวรับ 67/68 แนวต้าน 71.5/73

หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171บ.

- กำไร Q1/66 -4.2%YoY แต่ +237%QoQ เป็นผลมาจากการตั้งสำรองเป็นหลัก

- ปัญหาหนี้เสียจากลูกหนี้ธุรกิจรายใหญ่ ยังไม่ต้องตั้งสำรองเพิ่ม ใช้สำรองส่วนเกินที่มีอยู่

- ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว +การเร่งโตสินเชื่อรายย่อยผลตอบแทนสูง+การเพิ่มขึ้นของ NIM จากการปรับขึ้นดอกเบี้ย น่าจะช่วยหนุนกำไรปี 66 ให้เติบโตได้ดี

- ราคาลงมามากจนมี upside เปิดกว้าง

- แนวรับ 131/132 แนวต้าน 136/138

หุ้น SCGP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 50 บ.

- กำไร Q1/66A 1.2 พันลบ. ฟื้นตัว +171%QoQ (แต่ลดลง YoY) ดีกว่าตลาดคาด จากความต้องการในประเทศและในจีนเพิ่มขึ้นหลังเปิดประเทศ+ต้นทุน RCP และพลังงานลดลง

- คาดกำไร Q2/66F ฟื้นตัวต่อเนื่องและจะเร่งตัวขึ้นอีกใน 2H66F จากผลบวกของการเปิดประเทศของจีนซึ่งหนุนความต้องการและต้นทุนวัตถุดิบลดลง ซึ่งหนุนให้กำไรทั้งปีเติบโต +25%YoY

- มองราคาหุ้นจะตอบสนองต่อทิศทางกำไรที่เร่งตัวขึ้นในปีนี้ หลังจากราคาหุ้นยัง Underperform SET -30%YTD

- แนวรับ 38.5/39.5 แนวต้าน 43/44.5