ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-CPN-KTC-OR

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-CPN-KTC และ OR โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 84 บ.

- เริ่มพลิกฟื้นกลับมามีกำไรตั้งแต่ Q1/66 (ต.ค.-ธ.ค.65) กำไร Q2/66 (ม.ค.-มี.ค. 66) ฟื้นตัวแรงถึง 442% QoQ ล่าสุดกำไร Q3/66 (เม.ย.-มิ.ย.) ยังโดดเด่นต่อเนื่อง +70% QoQ ตามการท่องเที่ยวโลก

- พัฒนาการดีขึ้นเป็นลำดับ จากการกลับมาเปิดประเทศอีกครั้งในหลายประเทศ บวกส่วนแบ่งรายได้ duty fee เพิ่มขึ้นตามจำนวนนักท่องเที่ยว คาดกำไร Q4/66 ยังเติบโตต่อเนื่อง YoY

- กำไรปีนี้มีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจน ตามจำนวนนักท่องเที่ยวคาดเพิ่มขึ้นเท่าตัว YoY และจะเพิ่มอีกเท่าตัวในปี 67 ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงก่อนโควิด

- แนวรับ 70.5/71 แนวต้าน 73/74

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 81 บ.

- กำไร Q2/66 +13.2%QoQ, +33.5%YoY แม้ Occ.Rate ทรงตัว QoQ, YoY แต่การให้ส่วนลดทยอยลงจนมาสู่ระดับปกติแล้ว+ปรับค่าบริการส่วนกลางขึ้น+เริ่มโอนคอนโดใหม่ 2 โครงการ

- 2H66 คาดจะฟื้นตัวต่อเนื่อง HoH และ YoY หนุนจากการเพิ่มรายได้ค่าเช่าส่วนลานกิจกรรม+เริ่มโอนคอนโดเพิ่มอีก 2 โครงการ+เปิดโรงแรมใหม่ 4 แห่ง

- คาดกำไรปีนี้ +17.3%YoY ตาม traffic ที่เพิ่มขึ้น ส่วนลดค่าเช่ากลับมาระดับปกติ+รายได้เพิ่มขึ้นจากเปิดโครงการใหม่ทั้งศูนย์การค้า คอนโด และโรงแรม

- แนวรับ 66/67 แนวต้าน 70/71.5

หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 58 บ.

- กำไร Q2/66 -4.6% YoY/-3.5% QoQ เป็นผลหลักจากการตั้งสำรอง ECL ที่เพิ่มขึ้นมาก

- มองการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายในประเทศ ภาคการท่องเที่ยวและบริการที่ดีขึ้นชัดเจน เพิ่มการจับจ่ายใช้สอยผ่านบัตรเครดิต คาดหนุนกำไร 2H66F ยังทรงตัวถึงเพิ่มขึ้น

- รับผลบวกนโยบายรัฐบาลใหม่ช่วยกระตุ้นยอดใช้จ่ายผ่านบัตรให้เติบโตสูง

- แนวรับ 47/48 แนวต้าน 50/52

หุ้น OR แนะนำซื้อ เป้าหมาย 26 บ.

- กำไร Q2/66 2.8 พันลบ. (-7%QoQ, -58%YoY) การลดลงเกิดจาก Marketing Margin ลดลงเป็น 0.96 บ./ลิตร (Q1/66 : 1.01 บ., Q2/65 : 1.61 บ.) แต่กำไรจากธุรกิจ Lifestyle ปรับตัวดีขึ้นจากยอดขายของ

ร้าน Amazon และการควบคุมต้นทุน

- คาดกำไร Q3/66F อาจไม่โดดเด่นจาก Marketing Margin ที่ยังได้รับแรงกดดันต่อเนื่องและ OPEX เพิ่มขึ้น แต่จะเติบโตสูง YoY จากฐานต่ำ

- ราคาหุ้นอยู่ในจุดน่าสนใจ ด้วยลงมาใกล้เคียงราคา IPO 18 บ. และคาดหุ้นจะได้รับความสนใจมากขึ้นหากมีดีล M&A ใหม่ๆ เกิดขึ้น

- แนวรับ 20/20.2 แนวต้าน 21.3/22