ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-GPSC-THANI-TISCO

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-GPSC-THANI และ TISCO โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 84 บ.

- เริ่มพลิกฟื้นกลับมามีกำไรตั้งแต่ Q1/66 (ต.ค.-ธ.ค.65) กำไร Q2/66 (ม.ค.-มี.ค. 66) ฟื้นตัวแรงถึง 442% QoQ ล่าสุดกำไร Q3/66 (เม.ย.-มิ.ย.) ยังโดดเด่นต่อเนื่อง +70% QoQ ตามการท่องเที่ยวโลก

- พัฒนาการดีขึ้นเป็นลำดับ จากการกลับมาเปิดประเทศอีกครั้งในหลายประเทศ บวกส่วนแบ่งรายได้ duty fee เพิ่มขึ้นตามจำนวนนักท่องเที่ยวคาดกำไร Q4/66 ยังเติบโตต่อเนื่อง YoY

- กำไรปีนี้มีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจน ตามจำนวนนักท่องเที่ยวคาดเพิ่มขึ้นเท่าตัว YoY และจะเพิ่มอีกเท่าตัวในปี 67 ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงก่อนโควิด

- แนวรับ 71/71.5 แนวต้าน 74/75

หุ้น GPSC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 74 บ.

- กำไร Q2/66 309 ลบ. (-72%QoQ, -55%YoY) อ่อนแอกว่าคาดจากการหยุดซ่อมบำรุงของ Glow ระยะที่ 5 มาร์จิ้นของ SPP ลดลงตามการปรับลดค่า Ft และปริมาณน้ำของไซยะบุรีลดลงมาก YoY

- แต่คาดว่ากำไร Q3/66F จะฟื้นตัว QoQ จากต้นทุนก๊าซลดลงมากกว่าค่า Ft Glow ระยะที่ 5 กลับมาเดินเครื่องปกติ และ High Season ของไซยะบุรี

- กำไรในระยะยาวจะได้แรงหนุนจากการเติบโตสูงของ Avaada ซึ่งเป็น Solar ขนาดใหญ่ในอินเดีย

- แนวรับ 53.5/54.5 แนวต้าน 57/58

หุ้น THANI แนะทยอยซื้อ เป้าหมาย 3.90 บ.

- กำไร Q2/66 -13.7% YoY/-5.6% QoQ เป็นผลหลักจากขาดทุนรถยึดและต้นทุนการเงินที่เพิ่มขึ้นมาก

- ภาพรวม Q2/66 การแข่งขันยังสูงมาก แต่คาด 2H66 ดีขึ้นหลังคู่แข่งขันออกจากตลาด THANI น่าจะ gain market share กลับมาได้เพิ่มขึ้น

- เชื่อว่าปีนี้ยังมีกำไร +4% จากปีก่อน และราคาปรับลงมาสะท้อนปัจจัยลบต่างๆ ไปมากแล้ว

- แนวรับ 3.20/3.26 แนวต้าน 3.44/3.52

หุ้น TISCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 114 บ.

- รายได้ดอกเบี้ยจากธุรกิจธนาคารยังโตได้ บวกกับ Credit cost ที่ตั้งเผื่อไว้มาก ช่วยลดทอนผลกระทบรายได้ค่าธรรมเนียมที่หดตัวและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นดันกำไร Q2/66 เพิ่มเล็กน้อย QoQ และทรงตัว YoY

- สินเชื่อ corporate ที่เติบโตสูงมากใน Q2/66 ดันทะลุเป้าสินเชี่อทั้งปี 66 ที่ 7-10% แล้ว

- คาดสำรองส่วนเกิน หนุนการตั้งสำรองต่ำไปอีก 2-3 ไตรมาส ช่วยดันกำไรทั้งปีโต 7% YoY

- ยังเป็นธนาคารที่มี ROE และปันผลสูงสุดในกลุ่ม

- แนวรับ 99/100 แนวต้าน 103/108