ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-BAM-BCP-BGRIM

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-BAM-BCP และ BGRIM โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 84 บ.

- เริ่มพลิกฟื้นกลับมามีกำไรตั้งแต่ Q1/66 (ต.ค.-ธ.ค.65) กำไร Q2/66 (ม.ค.-มี.ค. 66) ฟื้นตัวแรงถึง 442% QoQ ล่าสุดกำไร Q3/66 (เม.ย.-มิ.ย.) ยังโดดเด่นต่อเนื่อง +70% QoQ ตามการท่องเที่ยวโลก

- พัฒนาการดีขึ้นเป็นลำดับ จากการสนับสนุนด้านการท่องเที่ยวของภาครัฐ + ส่วนแบ่งรายได้ duty fee เพิ่มขึ้นตามจำนวนนักท่องเที่ยว คาดหนุนกำไร Q4/66 ยังเติบโตต่อเนื่อง YoY

- กำไรปีนี้มีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจน ตามจำนวนนักท่องเที่ยวคาดเพิ่มขึ้นเท่าตัว YoY และจะเพิ่มอีกเท่าตัวในปี 67 ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงก่อนโควิด

- แนวรับ 71/71.5 แนวต้าน 73/74

หุ้น BAM แนะนำซื้อ เป้าหมาย 14 บ.

- กำไร Q2/66 ต่ำกว่านวค.คาด โดย -49% YoY เพราะต้นทุนการเงินสูงขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นลดลง แต่ +59% QoQ เพราะผลของฤดูกาล

- เร่งปิดดีลขายทรัพย์ก้อนใหญ่ตามแผนหนุนยอดเรียกเก็บเข้ามาอีก 1.7 พันลบ.ประกอบกับแนวโน้ม 2H66 จะดีกว่า 1H66 จากการปรับกลยุทธ์ช่วยหนุน

- ภาพอุตสาหกรรมเป็นบวกมากขึ้น หลังสถาบันการเงินนำหนี้มาประมูลขายมากขึ้น คาดทั้งปีประมูลหนี้ได้เกินเป้า 9 พันลบ.

- ราคาลงมาลึกเกินพื้นฐาน จนเปิด upside กว้าง

- แนวรับ 11/11.4 แนวต้าน 12.5/13.3

หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 49 บ.

- คาดการเข้าซื้อ ESSO จะเกิด Synergy 2.5-3.0 พันลบ./ปีจากการเพิ่มก าลังการกลั่น+การเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต+การเพิ่มกำไรของธุรกิจสถานีบริการน้ำมัน+การลด SG&A

- คาดบันทึกกำไรพิเศษจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่ภายหลังเข้าซื้อ ESSO จากมูลค่ายุติธรรมปัจจุบันเพิ่มขึ้นจากมูลค่าทางบัญชีมาก

- คาดกำไร 2H66F โตเด่นตามค่าการกลั่นที่พุ่งขึ้น+กำไรจากสต๊อก+การรวมกำไรของ ESSO 4 เดือน

- แนวรับ 36.75/37.25 แนวต้าน 40/40.75

หุ้น BGRIM แนะนำซื้อ เป้าหมาย 45 บ.

- กำไร Q2/66 อยู่ที่ 678 ลบ. เติบโตสูง QoQ, YoY จากต้นทุนก๊าซลดลงแรง -16%QoQ ขณะที่ราคาขายไฟฟ้าปรับลดลงน้อยกว่า -9%QoQ, +27%YoY ส่งผลให้มาร์จิ้นเพิ่มขึ้น

- แนวโน้มกำไร 2H66F เติบโตต่อเนื่องตามต้นทุนก๊าซที่ลดลงอีก -21%HoH เหลือ 350 บ./MMBTU ซึ่งลดลงมากกว่าค่า Ft ที่ลดลง รวมถึงคาดบันทึกกำไรจากการขายหุ้นโครงการแหลมฉบัง 1 ใน Q3/66F

- แนวรับ 32/32.5 แนวต้าน 35/35.5