AOT ค่า P/E เกิน 100 เท่า อ่านมุมมอง โบรกมองอย่างไร ?

บล.หยวนต้า มีมุมมองเป็นลบ หลังการประชุมนักวิเคราะห์ จาก 1) AOT มีโอกาสปรับลด Guidance จำนวนผู้โดยสารปี 2566/67 จากเดิมที่คาดว่าจะกลับสู่ระดับ Pre COVID-19 และ 2) การออกมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการเชิงพาณิชย์เพิ่มเติม เราปรับลดประมาณการปี 2566/67 ลงเป็นกำไรปกติ 2.2 หมื่นล้านบาท จากการปรับลดสมมติฐานผู้โดยสารในประเทศ และระหว่างประเทศให้อนุรักษ์นิยมมากยิ่งขึ้น

Our view

คงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ผลของการปรับประมาณการ ทำให้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ปรับลงเป็น 78.00 บาทต่อหุ้น เชิงกลยุทธ์ ในระยะสั้นหุ้นขาดปัจจัยบวกหนุน อีกทั้งตลาดอยู่ในช่วงปรับลดประมาณการ ยังไม่ต้องรีบเข้าลงทุน หุ้นจะน่ากลับเข้าสะสมอีกครั้งหากตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนมีสัญญาณเติบโตดีหรือนักท่องเที่ยวต่างชาติในเดือนธ.ค.66 เติบโตเด่นกว่าที่ตลาดคาด

บล.บัวหลวง ระบุว่า แนวโน้มในไตรมาส 1/67 (เดือน ต.ค. - ธ.ค. 2566) คาดจะเห็นกำไรที่แข็งแกร่ง YoY และ QoQ หนุนจากจำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นสิ่งที่เปลี่ยนแปลงประมาณการกำไรปี 2567 ของเรายังคงเดิมไม่เปลี่ยนแปลง

คำแนะนำ

AOT ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบที่สุดในกลุ่ม จากการเป็นผู้ที่เห็นภาพการฟื้นตัวชัดเจนที่สุดจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวประเทศไทย แนะนำ "ซื้อ" เป้า 85.00 บาท

บล.เอเซียพลัส แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 80.00 บาท ระบุว่า ประมาณการกำไรฝ่ายวิจัยงวดปี 2567 - 68 ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท, ปี 2568 ที่ 2.5 หมื่นล้านบาน สะท้อนปัจจัยลบมากกว่าประมาณการของ BB Consensus ณ 21 พ.ย. 66 ที่ 2.6 หมื่นล้านบาท และ 3.3 หมื่นล้านบาท ทำให้ฝ่ายวิจัยมองว่า ราคาหุ้นยังมีแรงกดดันจากการ Downgrade Earning ต่ออีกสักระยะ

โดยฝ่ายวิจัยยังคงชอบ AOT เพราะโมเมนตัมกำไร QoQ ต่อเนื่องอีก 2 ไตรมาส ประกอบกับโครงสร้างทางการเงินมี D/E ที่ 0.7 เท่า และแนวโน้ม ROE เฉลี่ย 19% ดีกว่าหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว อย่าง CENTEL (IBD/E ที่ 0.7 เท่า, แนวโน้ม ROE เฉลี่ยที่ 7%), ERW (IBD/E ที่ 1.8 เท่า, แนวโน้ม ROE เฉลี่ยที่ 13%) และ MINT (IBD/E ที่ 1.3 เท่า, แนวโน้ม ROE เฉลี่ยที่ 9%)

อ่านมุมมองโบรกเกอร์ https://www.settrade.com/th/equities/quote/AOT/analyst-consensus

อ่านข่าวเกี่ยวเนื่อง AOT รูด 5.68% ผงะ โปรแกรมเทรดดิ้งโผล่ จำนวน 4.6 พันล. หรือ 40%ของวอลุ่ม https://thunhoon.com/article/283606