ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-CPN-GUNKUL-PTTEP

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-CPN-GUNKUL และ PTTEP โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 76 บ.

- คาดกำไร 1QFY67F (ต.ค.-ธ.ค. 66) ฟื้นตัวดีต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ สะท้อนได้จากปริมาณผู้โดยสาร+27%YoY และจำนวนเที่ยวบิน +18.8% ขณะต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่

- คาดกำไร FY67F +35% YoY โดยได้รับผลบวกจากการกระชับสัมพันธไมตรี ไทย-จีน โดยยกเลิกวีซ่าถาวรตั้งแต่ 1 มี.ค. 67 ช่วยหนุนนทท.จีนเที่ยวไทยเพิ่มขึ้น และนทท.ไทยเที่ยวจีนเพิ่มขึ้น

- ขณะที่ 2QFY67F (ม.ค.-มี.ค. 67) 2 สัปดาห์แรกรับผลบวกนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัว +48% YoY

- แนวรับ 60/60.5 แนวต้าน 62.5/64

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 80 บ.

- คาดกำไร 4Q66 จะยังโต YoY จากการโอนคอนโด ต่อเนื่องจาก 3Q66 + traffic เพิ่มขึ้นในช่วง high season แต่จะชะลอ QoQ จากค่าใช้จ่ายการตลาดเพิ่มขึ้น จากการจัดงานเทศกาลปีใหม่ หนุนให้กำไรทั้งปี 66 เติบโตราว 34%

- ปี 67 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 10-15% โดย Key growth drivers หลักมาจากแผนการขยายธุรกิจพัฒนาที่อยู่อาศัย และธุรกิจโรงแรม รวมถึงการเปิดดำเนินงานศูนย์การค้าใหม่อีก 2 แห่ง คาดจะหนุนให้กำไรปี 67 +8%YoY

- แนวรับ 63/63.5 แนวต้าน 65/66.5

หุ้น GUNKUL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.20 บ.

- ประเด็นบวกรออยู่ จากการรอลงนาม PPA ของโครงการพลังงานลมซึ่ง GUNKUL ได้รับคัดเลือกจำนวนมาก และหากคดีที่ศาลปกครองกลางสิ้นสุด คาดจะมีการเปิดคัดเลือกโครงการเฟส 2 ตามมา

- คาดกำไร 4Q66F เติบโต QoQ, YoY จากรายได้ EPC เพิ่มขึ้น ความเร็วลมเพิ่มขึ้น YoY และไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนใน 4Q65

- โครงการซื้อหุ้นคืน 380 ล้านหุ้น วงเงินไม่เกิน 1.12 พันลบ. จะช่วยจำกัดการปรับลงราคาหุ้น โดย GUNKUL ซื้อคืนแล้ว 124.1843 ล้านหุ้น@ 2.73 บ.

- แนวรับ 2.86/2.92 แนวต้าน 3.06/3.14

หุ้น PTTEP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 189 บ.

- คาดกำไร 4Q66F 1.54 หมื่นลบ. (-15%QoQ, -2%YoY) หากไม่รวมการตั้งด้อยค่า กำไรปกติออกมาดี 1.95 หมื่นลบ. (+3%QoQ, -28%YoY) การเพิ่มขึ้น QoQ เกิดจากปริมาณขายที่เป็นจุดสูงสุดของปี+อัตราภาษีลดลง

- PTTEP จะประกาศงบประจำปีในวันที่ 30 ม.ค. โดยคาดว่าจะประกาศจ่ายเงินปันผลในวันนั้นด้วย โดยคาดเงินปันผลงวด 2H66 ราว 3% (ทั้งปีราว 6%)

- มองว่าการจ่ายเงินปันผลจะเป็นประเด็นหนุนราคาหุ้นในช่วงสั้นนี้

- แนวรับ=145/146 แนวต้าน=152/154