ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-EGCO-GUNKUL-KBANK

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-EGCO-GUNKUL และ KBANK โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 76 บ.

- คาดกำไร 1QFY67F (ต.ค.-ธ.ค. 66) ฟื้นตัวดีต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ สะท้อนได้จากปริมาณผู้โดยสาร+27% YoY และจ านวนเที่ยวบิน +18.8% YoY ขณะต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่

- คาดกำไร FY67F +35% YoY โดยได้รับผลบวกจากการกระชับสัมพันธไมตรี ไทย-จีน โดยยกเลิกวีซ่าถาวรตั้งแต่ 1 มี.ค. 67 ช่วยหนุนนทท.จีนเที่ยวไทยเพิ่มขึ้น และนทท.ไทยเที่ยวจีนเพิ่มขึ้น

- ขณะที่ 2QFY67F (ม.ค.-มี.ค. 67) 3 สัปดาห์แรกรับผลบวกนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัว +47% YoY

- แนวรับ 59.25/60 แนวต้าน 61.5/63

หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 193 บ.

- Operating Profit 3Q66 แข็งแกร่ง 3.3 พันลบ. (+26%QoQ, +13%YoY) หนุนโดย High Season ของ Hydro ที่ลาว+กำไรของโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น+Paju ที่เกาหลีใต้มีกำไรที่ดีต่อเนื่อง รวมถึงกำไรของ IPP และ SPP ในไทยเพิ่มขึ้น

- เพิ่งซื้อหุ้นเสร็จสมบูรณ์ใน Compass ซึ่งช่วยเพิ่มกำลังผลิตอีก 652 MWe โดยมีจุดเด่นคือตั้งในทำเลดี ใกล้กับเมืองใหญ่ที่ใช้ไฟฟ้าสูง

- แนวโน้มกำไรปีนี้มีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง จากกำลังผลิตใหม่ของ Compass และส่วนแบ่งกำไร Yunlin

- แนวรับ 133/134 แนวต้าน 138/140

หุ้น GUNKUL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.20 บ.

- มีประเด็นบวกรออยู่ จากการรอลงนาม PPA ของโครงการพลังงานลมซึ่ง GUNKUL ได้รับคัดเลือกจำนวนมาก และหากคดีที่ศาลปกครองกลางสิ้นสุด คาดจะมีการเปิดคัดเลือกโครงการเฟส 2 ตามมา

- คาดกำไร 4Q66F เติบโต QoQ, YoY จากรายได้ EPC เพิ่มขึ้น ความเร็วลมเพิ่มขึ้น YoY และไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนใน 4Q65

- โครงการซื้อหุ้นคืน 380 ล้านหุ้น วงเงินไม่เกิน 1.12 พันลบ. จะช่วยจ ากัดการปรับลงของราคาหุ้น โดย GUNKUL ซื้อคืนแล้ว 149.3575 ล้านหุ้น@ 2.75 บ.

- แนวรับ 2.96/3.00 แนวต้าน 3.16/3.24

หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 150 บ.

- กำไร 4Q66 +194% YoY รับผลบวก NIM สูง บวกสำรองลดลงมาก ดันกำไรทั้งปี 66 +19% YoY

- ปัจจัยหนุนปีนี้ยังจะมาจาก NIM ที่สูงใกล้เคียงปีก่อน และการตั้งสำรองที่ลดลง พร้อมตั้งเป้าสินเชื่อโต 3-5% คุม NPL < 3.25% ภายใต้ยุทธศาสตร์ 3+1 สร้างสินเชื่อมีคุณภาพ ขยายรายได้ค่าธรรมเนียม เพิ่มช่องทางขายผ่านดิจิทัล โดยใช้เทคโนโลยี ข้อมูล รวมถึงบุคคลากรของธนาคาร ช่วยดัน ROE double digit ภายในปี 69

- คาดกำไรปีนี้ยังมีทิศทางดีขึ้น+ราคาหุ้นยังถูก

- แนวรับ 120/121 แนวต้าน 124/128