ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-ADVANC-INTUCH-TTB

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-ADVANC-INTUCH และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 76 บ.

- คาดกำไร 1QFY67F (ต.ค.-ธ.ค. 66) ฟื้นตัวดีต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ สะท้อนได้จากปริมาณผู้โดยสาร+27% YoY และจำนวนเที่ยวบิน +18.8% YoY ขณะต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่

- คาดกำไร FY67F +35% YoY โดยได้รับผลบวกจากการกระชับสัมพันธไมตรี ไทย-จีน โดยยกเลิกวีซ่าถาวรตั้งแต่ 1 มี.ค. 67 ช่วยหนุนนทท.จีนเที่ยวไทยเพิ่มขึ้น และนทท.ไทยเที่ยวจีนเพิ่มขึ้น

- ขณะที่ 2QFY67F (ม.ค.-มี.ค. 67) 4 สัปดาห์แรกรับผลบวกนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัว +40% YoY

- แนวรับ 58.5/59.5 แนวต้าน 62.5/64

หุ้น ADVANC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 270 บ.

- คาดกำไร Q4/66 จะเติบโตราว 10% YoY จาก ARPU มือถือและเน็ตบ้านฟื้นตัวดีขึ้น หลังแข่งด้านคุณภาพแทนด้านราคา และได้ sentiment เชิงบวกจากการควบรวมกับ 3BB ตั้งแต่ 15 พ.ย.66 ต่อยอดบริการ เน็ตบ้านแข็งแกร่งขึ้นมาก

- คาดกำไรปีนี้และปีหน้าจะเติบโตไม่ต่ำกว่า 10% แม้จะมีค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการ และเชื่อมต่อระบบเน็ตบ้าน AIS Fibre และ 3BB ให้ทำงานร่วมกันได้ แต่จะประโยชน์จากฐานลูกค้า 3BB ที่เพิ่มขึ้นมาก และต่อยอดในการเพิ่มฐานรายได้บริการมือถือและบริการอื่นได้

- แนวรับ 216/217 แนวต้าน 222/226

หุ้น INTUCH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 87 บ.

- คาดกำไรปกติ Q4/66 จะเติบโต 10% YoY หลัก ๆ เกิดจากการเติบโตตามบ.ลูก ADVANC ซึ่งเติบโตตามการแข่งขันราคาลดลง และการท่องเที่ยวฟื้นตัว

- Q1/67 AIS ยังรับผลบวกจากมาตรการ “Easy EReceipt หนุนการเติบโตของยอดขายสมาร์ทโฟน+แพ็คเก็จบริการ 5G ซึ่งมีค่าบริการที่สูงขึ้น 10-15%

- ยังมีกำไรพิเศษจากการกลับรายการตั้งสำรองฯ 1.5 พันล้านบาท หลังศาลปกครองสูงสุดวินิฉัยว่า ITV ไม่ต้องชำระหนี้แก่สปน.ซึ่งจะคาดจะรับรู้ภายใน Q4/66 หรือ Q1/67 รวมทั้งยังมีจุดเด่นจ่ายเงินปันผล 100% ของกำไรสุทธิ ทำให้ Div. Yield สูงเกิน 6%

- แนวรับ 72/72.75 แนวต้าน 75/76

หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 2.05 บ.

- กำไร Q4/66 โตถึง +26.5%YoY ผลจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีช่วยหนุนนำ ส่งผลให้ทั้งปี 66 กำไรโตสูง +30% YoY

- ยังคงดำเนินกลยุทธ์ Balance sheet optimization, Cost & Revenue synergy ต่อโดยคาดจะเห็นผลบวก Revenue synergy เพิ่มมากขึ้น หลังประสบความสำเร็จจากการใช้ digital platform

- ปรับคาดการณ์กำไรปี67 และ 68 ขึ้น จากเชื่อว่าผลบวกจากกลยุทธ์การดำเนินงานที่ดำเนินมาถูกทาง ประกอบกับได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ทำให้คาดว่า TTB จะยังไม่เสียภาษีไปอีกหลายปีช่วยหนุน

- แนวรับ 1.70/1.75 แนวต้าน 1.84/1.96