ส่องเทรนด์ลงทุน AOT-ERW-TTB

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ส่องเทรนด์ลงทุนหุ้น AOT แนะนำ “ซื้อสะสม” ERW แนะนำ “ซื้อ” ด้าน TTB แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”

หุ้น AOT ให้เป้าหมาย 76บ. แนะนำ “ซื้อสะสม” คาดกำไร 1QFY67F (ต.ค.-ธ.ค. 66) ยังฟื้นตัวได้ดีทั้ง YoY และ QoQ จากปริมาณผุ้โดยสารที่เพิ่มขึ้น 27% YoY และจำนวนเที่ยวบิน +19% YoY ขณะคาดกำไร 2QFY67F (ม.ค.-มี.ค.67) โตต่อเนื่องได้ สะท้อนได้จากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ยังฟื้นตัวต่อเนื่อง โดย 4 สัปดาห์แรกของเดือน ม.ค. มีนักท่องเที่ยวสะสมแล้ว 2.7 ล้านคน +40% YoY ขณะ นทท. จีน นำเป็นอันดับ 1 เป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน อีกทั้งยังได้ประโยชน์เทศกาลตรุษจีน คาดจะเห็นการเร่งตัวของนนท.จีน ในช่วงดังกล่าว เนื่องจากประเทศไทยยังคงเป็น Top of mind ในการท่องเที่ยวของชาวจีน คาดจะช่วยให้กำไรทั้ง FY67F เติบโตเกิน 35%

หุ้น ERW ให้เป้าหมาย 6.2บ. แนะนำ “ซื้อ” ถือเป็น 1 ในธุรกิจที่ฟื้นตัวเด่นสุดตามภาคการท่องเที่ยว บวกกับ ERW มีสัดส่วนลูกค้าชาวจีนมากสุดคือ 15% ของรายได้รวม จึงเป็นรร.ที่ได้รับอานิสงส์มากสุดจากการฟื้นตัวต่อเนื่องของนทท.จีน ทั้งจากเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวตามนโยบายกระตุ้นของรัฐบาลจีน และการกระชับความสำคัญไทย-จีนโดยยกเลิกวีซ่าถาวร ไทย-จีน ตั้งแต่ 1 มี.ค. 67 รวมถึงนทท.จีนเร่งตัวขึ้นมากในช่วงเทศกาลตรุษจีน คาดจะหนุนให้นทท.จีนมีโอกาศฟื้นตัวจากราว 3.5 ล้านคนในปี 66 เป็น 8 ล้านคนในปีนี้ ตามที่ ททท.คาดการณ์ไว้ คาดหนุนกำไรปีนี้เติบโตไม่ต่ำกว่า 20%

หุ้น TTB ให้เป้าหมาย 1.98 บ. แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กำไร 4Q66 +26.5%YoY และทั้งปี 66 +30%YoY ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาด จากการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีจากผลขาดทุนภาษี หลังชำระบัญชี ธ.ธนชาต เสร็จสิ้น ขณะที่ปี 67 คาด +10%YoY จากNIM ที่ยังอยู่ในระดับสูง การ Cross sell ผลิตภัณฑ์ต่างๆ และการประหยัดค่าใช้จ่ายด้วยการออกผลิตภัณฑ์ผ่านช่องทางดิจิทัล รวมถึงการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีก็จะเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้เกิด Upside risk แก่ผลประกอบการในปีนี้อีกด้วย คาดเงินปันผลจ่าย 2H66 ราว 0.08 บาท คิดเป็น Div. Yield สูงเกิน 4%