ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน ADVANC-AOT-BCP-KBANK

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ADVANC-AOT-BCP และ KBANK โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น ADVANC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 250 บ.

- กำไร 4Q66 -4.9% YoY, -14% QoQ รับผลกระทบค่าใช้จ่ายและภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นมาก จากผลกระทบควบรวม 3BB & JASIF แม้ธุรกิจเดิมดีขึ้นจากการแข่งขันด้านราคาลดความรุนแรง

- ผลจากการ synergy กับ 3BB ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้บริหารหลักปีนี้ +13-15% YoY EBITDA +14-16% ช่วยชดเชยต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

- โดยภาพรวม คาดกำไรปีนี้จะทรงตัวจากปีก่อนได้ จากการเร่ง snerygy ทั้งด้านรายได้และรายจ่ายร่และจะกลับมาเติบโตในปีถัดไป ขณะจะได้เงินปันผล 2H66 ที่ 4.61 บาท/หุ้น XD 19 ก.พ. 67

- แนวรับ 216/220 แนวต้าน 224/228

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 76 บ.

- คาดกำไร 1QY67F (ต.ค.-ธ.ค. 66) ฟื้นตัวดีต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ สะท้อนได้จากปริมาณผู้โดยสาร+27% YoY และจ านวนเที่ยวบิน +18.8% YoY ขณะต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่

- คาดกำไร FY67F +35% YoY โดยได้รับผลบวกจากการกระชับสัมพันธไมตรี ไทย-จีน โดยยกเลิกวีซ่าถาวรตั้งแต่ 1 มี.ค. 67 ช่วยหนุนนทท.จีนเที่ยวไทยเพิ่มขึ้น และนทท.ไทยเที่ยวจีนเพิ่มขึ้น

- ขณะที่ 2QFY67F (ม.ค.-มี.ค. 67) 4 สัปดาห์แรกรับผลบวกนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัว +40% YoY

- แนวรับ 63/64 แนวต้าน 65.5/66.5

หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 49 บ.

- คาด 4Q66F รายงานผลขาดทุน ซึ่งอ่อนแอกว่าหุ้นพลังงานอื่น จากค่าการกลั่นลดลง+ขาดทุนสต๊อกน้ำมัน+กำไรจาก BCPG ลดลง และการตั้งด้อยค่าของ OKEA

- แต่ก็คาดว่าก าไร 1Q67F จะกลับมาฟื้นตัวเด่น QoQ ตามค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้นแรง QTD+กำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นของ BSRC และไม่น่ามีการตั้งด้อยค่าของ OKEA อีก

- คาดกำไรFY67F โตเด่นกว่ากลุ่มพลังงาน หนุนโดยการเพิ่มกำลังการกลั่น +77%YoY จากการควบรวม BSRC และปริมาณผลิตของ OKEA +74%YoY

- แนวรับ 41.5/42.25 แนวต้าน 44/45

หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 150 บ.

- กำไร 4Q66 +194% YoY รับผลบวก NIM สูง บวกสำรองลดลงมาก ดันกำไรทั้งปี 66 +19% YoY

- ปัจจัยหนุนปีนี้ยังจะมาจาก NIM ที่สูงใกล้เคียงปีก่อน และการตั้งสำรองที่ลดลง พร้อมตั้งเป้าสินเชื่อโต 3-5% คุม NPL < 3.25% ภายใต้ยุทธศาสตร์ 3+1 สร้างสินเชื่อมีคุณภาพ ขยายรายได้ค่าธรรมเนียม เพิ่มช่องทางขายผ่านดิจิทัล โดยใช้เทคโนโลยี ข้อมูล รวมถึงบุคคลากรของธนาคาร ช่วยดัน ROE double digit ภายในปี 69

- คาดกำไรปีนี้ยังมีทิศทางดีขึ้น+ราคาหุ้นยังถูก

- แนวรับ 121/123 แนวต้าน 127/128.5