บล.ดาโอ คงคำแนะนำ "ถือ" และราคาเป้าหมายที่ 22.00 บาท อิง 2024E PER ที่ 10x (5-yr average PER) บริษัทรายงานกำไรปกติ (ไม่รวมกำไร FX) 4023 ที่ 163 ล้านบาท (-16% YoY, + 5% QoQ) เป็นไปตามคาดจากค่าใช้จ่ายพนักงานและดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น YoY และรายได้ลดลงเล็กน้อย -1% YOY/QOQ จากหนี้ภาคครัวเรือนที่สูง และการเบิกจ่ายงานภาครัฐที่ล่าช้า ขณะที่รายได้กลุ่ม mobile เริ่มดีขึ้น ควบคู่รายได้ cloud ที่โตต่อเนื่อง ด้าน GPM ดีขึ้น YoY เป็น 7.4% จากสัดส่วนสินค้ากลุ่ม value (high GPM)เพิ่มเป็น 29% (4Q22 = 25%)

บล.ดาโอ คงกำไรปกติปี 2024E ที่ 730 ล้านบาท (+20% YoY) จากรายได้ที่กลับมาดีขึ้น +4% YoY ตามการเปลี่ยนรอบอุปกรณ์ T และงานภาครัฐที่กลับมาเป็นปกติ โดยเฉพาะ 2H24E ทั้งนี้ระยะสั้นประเมินกำไรปกติ 1024E จะกลับมาขยายตัว YoY/Q0Q โดยได้ผลบวกจากมาตรการ Easy e-Receipt และการกลับมาเปิดตัวสมาร์ทโฟนรุ่นล่างอย่าง Redmi Note 13

ราคาหุ้น outperform SET +21% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากแนวโน้มรายได้ที่ผ่านจุดต่ำสุด ขณะที่underperform SET -11% ในรอบ 1 เดือน จากผลการดำเนินูงานที่ยังทรงตัว ทั้งนี้ บล.ดาโอ คงแนะนำ "ถือ"จากรายได้ และกำไรปกติปี 2024E ที่อาจต่ำคาด จากกำลังซื้อที่จะยังชะลอตัวใน 1H24E ตามภาวะเศรษฐกิจ, GDP และเงินเฟ้อที่ต่ำ รวมทั้งค่าใช้จ่ายพนักงานที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?igshid=YTY2NzY3YTc=