ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BH-CENTEL-EGCO-TCAP

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BH-CENTEL-EGCO และTCAP โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 300 บ.

- กำไร Q4/66 ยัง +11.8% YoY โดยรายได้ผู้ป่วยต่างชาติยังเติบโตดี ชดเชยรายได้ผู้ป่วยไทยที่เติบโตเพียง 2% YoY ช่วยหนุนกำไรทั้งปี 66 เติบโต 43%

- คาดกำไร Q1/67 โต 6-7% YoY แต่ลดลง QoQ จากผลกระทบคนไข้ตะวันกลางหายไปช่วงรอมฏอน 10 มี.ค.-9 เม.ย. 67 แต่ยังรับผลบวกจากการปรับขึ้นราคาต้นปี 67 4% และ 1 ก.ค. 66 2%

- กำไรยังเติบโตต่อเนื่องได้ ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ ช่วยหนุนกำไรปี 67-68 โตเฉลี่ยปีละ 8%

- แนวรับ 230/232 แนวต้าน 238/240

หุ้น CENTEL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 46 บ.

- กำไร Q4/66 +301% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยัง -26% YoY จากค่าใช้จ่ายภาษีและดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น ขณะกำไรทั้งปี 66 +239%YoY จากฐานต่ำในปีก่อนหน้า และการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว

- คาดกำไร Q1/67 เติบโตต่อเนื่อง QoQ จาก RevPar เดือน ม.ค.67 ที่เพิ่มขึ้น YoY โดยเฉพาะพอร์ตโรงแรมในต่างจังหวัดและคาดกำไรทั้งปี 67 จะเติบโต +45%YoY

- แนวรับ 42/42.5 แนวต้าน 44.5/45

หุ้น EGCO แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว เป้าหมาย 140 บ.

- Q4/66 ขาดทุนสูงถึง -1.4 หมื่นลบ. จากการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์และผลกระทบจากการปรับโครงสร้างทางการเงินรวม -1.7 หมื่นลบ. จากต้นทุนก่อสร้างเพิ่มขึ้นของโครงการหยุนหลิน หากไม่รวม กำไรปกติก็อ่อนลงทั้ง QoQ, YoY ตามการลดลงของ Hydro และการหยุดซ่อมบำรุงของบางโรงไฟฟ้า

- EGCO ประกาศจ่ายเงินปันผลเท่าเดิม 6.5 บ./หุ้น D/P 5.6% แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” มองว่าไม่น่าจะตั้งด้อยค่าก้อนใหญ่เช่นนี้อีกในอนาคต ทำให้กำไรปีนี้จะสะท้อนกำไรจากโครงการใหม่ได้ดียิ่งขึ้น

- แนวรับ 115/116 แนวต้าน 120/125

หุ้น TCAP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 63 บ.

- กำไรทั้งปี 66 โต +26% YoY contribution หลัก กว่า 60% ยังมีจากบริษัทร่วม 2 แห่ง คือ TTB และ MBK

- คาดบ.ร่วมอย่าง TTB และ MBK ปี นี้จะยังมีผลประกอบการโดดเด่น โดยเฉพาะ TTB คาดช่วยหนุนกำไร TCAP ทั้งปี 67 โต 13% YoY

- ถือเป็นหุ้นที่โดดเด่นเรื่องปันผลสูงสม่ำเสมอ โดยมีอัตราเงินปันผลทั้งปีสูงราว 6.5% ล่าสุดประกาศจ่ายปันผลงวด 2H66 อีก @2บ. XD 18 เม.ย.67 คิดเป็น Div yield 4.1%

- แนวรับ 49/49.25 แนวต้าน 51/52