ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน ADVANC-CPN-EGCO-LH

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ADVANC-CPN-EGCO และ LH โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น ADVANC แนะนำซื้อ แนะนำ 250 บ.

- กำไร Q4/66 -4.9% YoY, -14% QoQ รับผลกระทบค่าใช้จ่ายและภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นมาก จากผลกระทบควบรวม 3BB & JASIF แม้ธุรกิจเดิมดีขึ้นจากการแข่งขันด้านราคาลดความรุนแรง

- ผลจากการ synergy กับ 3BB ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้บริหารหลักปีนี้ +13-15% YoY EBITDA +14-16% ช่วยชดเชยต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

- โดยภาพรวม คาดกำไรปีนี้จะทรงตัวจากปีก่อนได้ จากการเร่ง synergy ทั้งด้านรายได้และรายจ่ายและจะกลับมาโตในปีถัดไป + Div. Yield ปีละ 4%

- แนวรับ 206/208 แนวต้าน 214/216

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 82.5 บ.

- กำไร Q4/66 -4.5%QoQ จากค่าใช้จ่ายการตลาดเพิ่มขึ้น ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ +36%YoY จากการฟื้นตัวของรายได้ในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะพื้นที่เช่าศูนย์การค้า + GPM เพิ่มขึ้นจากต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ลดลง ส่งผลให้กำไรทั้งปี 66 +42%YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 หมื่นลบ.

- คาดกำไรปี 67 ยังโตต่อเนื่อง +5%YoY หนุนจากการเปิดดำเนินงานศูนย์การค้าใหม่ใน Q1/67 2 แห่งและเปิดโรงแรมใหม่เพิ่ม 5 แห่ง รวมถึงการส่งมอบคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 4 โครงการ ซึ่งปัจจุบันมี

Backlog รองรับยอดโอนในปีนี้แล้ว 3.2 พันลบ.

- แนวรับ 64/64.5 แนวต้าน 66.5/67

หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 150 บ.

- EGCO คาดว่าโครงการ Yunlin (Wind ที่ไต้หวัน) จะก่อสร้างเสร็จทั้งหมดในสิ้นปีนี้ หลังปรับกลยุทธ์การก่อสร้างให้รวดเร็วขึ้น ทำให้เริ่มรับรู้ผลตอบแทนเต็มที่ในปีหน้า และคาดไม่ต้องตั้งด้อยค่าอีก

- มีโอกาสต่อสัญญาซื้อขายไฟฟ้าฉบับใหม่สำหรับเคซอน (โรงไฟฟ้าถ่านหินในฟิ ลิปปินส์) ช่วยให้ตลาดคลายกังวลต่อกำไรที่อาจหายไปจากโครงการนี้

- คาดกำไรปีนี้ฟื้นตัวได้ดีจากการรับรู้กำไรจากโครงการใหม่+ปริมาณน้ำของ Hydro ในลาวเพิ่มขึ้น และไม่น่าต้องตั้งด้อยค่าก้อนใหญ่อีก

- แนวรับ 117/119 แนวต้าน 123/128

หุ้น LH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 9.20 บ.

- กำไรสุทธิ Q4/66 +15%QoQ, +75%YoY หลักๆ จากกำไรพิเศษขายโรงแรมในพัทยา 2 แห่งช่วยหนุนการเติบโต ขณะธุรกิจหลักถูกดันจากรายจ่ายตลาดที่เพิ่มขึ้นมาก จากเปิดโครงการใหม่ Q4/66

- ทั้งนี้คาดกำไรปกติปี 67 จะกลับมาเติบโตจากเปิดตัวโครงการแนวราบระดับพรีเมียมเชิงรุกต่อเนื่องตั้งแต่ Q4/66 จนถึง 1H67 ทำให้มีสินค้าพร้อมตลอดทั้งปี นอกจากนี้จะมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์สิทธิการเช่า Terminal 21 พัทยาเข้ากอง LHSC ช่วยหนุน Div. Yield สูงเกิน 7% ต่อปี

- แนวรับ 6.85/7 แนวต้าน 7.4/7.6