ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน EGCO-GULF-KTB-WHA

ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย EGCO-GULF-KTB และ WHA โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 150 บ.

- คาดกำไรปกติ Q1/67F 1.75 พันลบ. กลับมาเพิ่มขึ้น +14%QoQ, +45%YoY จากหลายโรงไฟฟ้าผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้นและต้นทุนก๊าซลดลงโดยเฉพาะโรง Paju Linden น้ำเทิน 2 และหยุนหลิน

- คาดกำไรปีนี้ฟื้นตัวได้ดีจากการรับรู้กำไรจากโครงการใหม่ (Compass, CDI) รวมถึงคาดไม่มีการตั้งด้อยค่าก้อนใหญ่อีก

- Valuations น่าสนใจด้วย P/E 9x, P/B 0.5x, และอัตราเงินปันผล 5.8%

- แนวรับ 108/110 แนวต้าน 120/123

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 20.50 บ.

- กำไร Q1/67 > คาด โดย+10%YoY /+81% QoQ ขณะที่ภาระสำรองลูกหนี้รายใหญ่กลุ่มก่อสร้างได้ตั้งเต็มไปแล้วเมื่อ Q4/66 + รายได้รวมยังโตได้ดี

- ปีนี้คาดได้รับผลบวกหลังจากการเร่งเบิกจ่ายงบของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อภาครัฐของ KTB ที่จะเข้ามาเพิ่มขึ้น แนวโน้มดอกเบี้ยที่ชะลอการปรับลงยังดีต่อ NIM ประกอบกับได้ประโยชน์จากฐานลูกค้า > 40-

50 ล้านรายในการ cross-sell ผลิตภัณฑ์สินเชื่อ

- คาดได้รับผลกระทบจำกัดเพียง 0.6% ของรายได้รวมจากการลดดอกเบี้ย -0.25% ให้กลุ่มลูกค้าเปราะบางเป็นเวลา 6 เดือน

- ยังเป็นหุ้นธนาคารที่มีปันผลสูงราว 5.3% ต่อปี

- แนวรับ 16.4/16.6 แนวต้าน 17.5/17.8

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 51 บ.

- คาดกำไรปีนี้เติบโตดี+22%YoY ตามการ COD โครงการ GPD หน่วยที่ 3&4 และหินกอง หน่วยที่ 1 โดย Q2/67F จะเป็นการยกระดับกำไรรายไตรมาสขึ้นอีก เนื่องจากการเริ่ม COD ของ GPD & หินกอง ใน มี.ค. 67

- คาดจะมีความชัดเจนเรื่องการเปิดคัดเลือก Renewable รอบใหม่ และแผน PDP ฉบับใหม่เร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นโอกาสเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าใหม่

- ราคาหุ้น YTD ยัง Laggard หุ้น BGRIM & GPSC

- แนวรับ 40/40.5 แนวต้าน 42/43