#บล.กรุงศรี #ทันหุ้น - SAT ยอดผลิตรถอ่อนแอกดผลประกอบการ แต่ยังจ่ายปันผลดี

บล.กรุงศรี คาดถึงแม้ว่าตามปกติแล้ว 1Q จะเป็นช่วง high season ของผลประกอบการการกลุ่มยานยนต์ แต่เนืองจากยอดผลิตรถยนต์ในประเทศไทยใน1Q24 ยังอ่อนแอ ดังนั้นจึงคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ SAT ใน 1Q24 จะลดลงเหลือ 193 ล้านบาท (-30% yoy  -12% qoa) ซึ่งจะเป็นตรมาสที่กำไรตำที่สุดในรอบสองปี เนื่องจากคาดว่ารายได้จะลดลง 19% yoy เหลือ 2 พันล้านบาท โดยคาดว่ารายได้จากกลุ่มรถไถ (20% ของรายได้รวม) จะทรงตัว ในขณะที่คาดว่า GPM จะลดลงเหลือ 16.9% จาก 17.2%/18.7% ใน 1023/4023 เนื่องจากประสิทธิภาพการผลิตที่ตำตาม

รายได้ยอดขาย

บล.กรุงศรี มองว่าผลประกอบการใน 2024 มีแนวโน้มจะแย่ยิ่งกว่าใน 1Q24 อีก เนื่องจากเป็นช่วง low season เพราะมีวันหยุดเยอะ และ ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวของยอดผลิตรถยนต์ในประเทศไทย ดังนั้น จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2024ของ SAT ลง 13% เหลือ 900 ล้านบาท (-8% yoy) จากการ (i) ปรับลดประมาณการรายได้ลง 7% เหลือ 8.9 พันล้านบาท (-29 yoy) และ  ปรับลดปุระมาณการGPM จาก 18.2% เหลือ 17.4 เพื่อสะท้อนถึงประสิทธิภาพการผลิตที่ต่ำ

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำถือ โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 16.10 บาท และคิดว่าประเด็นการลงทุนหลักของ SAT คือบริษัทยังจ่ายปันผลดี โดยคิด

เป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประมาณ 8% ต่อปี และ มีเงินสดอยู่เกือบ 5 บาทต่อหุ้น

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1