ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AWC-GULF-KTB-LH

ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AWC-GULF-KTB และ LH โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AWC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 5.20 บ.

- กำไรหลัก Q4/66 ดีกว่าตลาดคาด 8% เพิ่มขึ้นเกิน 2 เท่าตัว QoQ จากผลบวกฤดูกาลท่องเที่ยว และ +41% YoY จำกอัตราการเข้าพักเฉลี่ยขึ้นมาอยู่ที่ 65% จำก 64% ใน Q4/66 และรายได้เฉลี่ยต่อห้องที่เพิ่มขึ้น 4% YoY หนุนทั้งปี 66 มีกำไรหลัก 1.1 พันลบ. พลิกฟื้นจากขาดทุนหลัก 85 ลบ. ในปี 65

- คาดกำไรหลักปี 67 ยังเติบโตเท่าตัว YoY จากภาคการท่องเที่ยวฟื้นตัว หนุนให้ธุรกิจโรงแรมและธุรกิจพื้นที่เช่าร้านค้าฟื้นตัวต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากนโยบายรัฐ Entertainment Complex ช่วยหนุนการเติบโตในระยะยำว

- แนวรับ 4.30/4.34 แนวต้าน 4.5/4.6

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 51 บ.

- คาดกำไรปกติ Q1/67F ยังแข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น YoY ตามการปรับขึ้นค่า Ft+ต้นทุนก๊าซลดลง รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH เพิ่มขึ้น

- คาดกำไรปีนี้เติบโตดี+22%YoY ตามการ COD โครงการ GPD หน่วยที่ 3&4 และหินกอง หน่วยที่ 1 โดย Q2/67F จะเป็นการยกระดับกำไรรายไตรมาสขึ้นอีก เนื่องจากการเริ่ม COD ของ GPD & หินกองใน มี.ค. 67

- คาดจะมีความชัดเจนเรื่องการเปิดคัดเลือก Renewable รอบใหม่ และแผน PDP ฉบับใหม่เร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นโอกาสเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าใหม่

- แนวรับ 40.5/41 แนวต้าน 43/44

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 20.50 บ.

- กำไร Q1/67 > คำด โดย+10%YoY /+81% QoQ ขณะที่ภาระสำรองลูกหนี้รายใหญ่กลุ่มก่อสร้างได้ตั้งเต็มไปแล้วเมื่อ Q4/66 + รายได้รวมยังโตได้ดี

- ปีนี้คาดได้รับผลบวกหลังจากการเร่งเบิกจ่ายงบของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อภาครัฐของ KTB ที่จะเข้ามาเพิ่มขึ้น แนวโน้มดอกเบี้ยที่ชะลอการปรับลงยังดีต่อ NIM ประกอบกับได้ประโยชน์จากฐานลูกค้ำ > 40-

50 ล้านรายในการ cross-sell ผลิตภัณฑ์สินเชื่อ

- คาดได้รับผลกระทบจำกัดเพียง 0.6% ของรายได้รวมจากการลดดอกเบี้ย -0.25% ให้กลุ่มลูกค้าเปราะบางเป็นเวลา 6 เดือน

- ยังเป็นหุ้นธนาคารที่มีปันผลสูงราว 5.3% ต่อปี

- แนวรับ 16.4/16.6 แนวต้าน 17.2/17.8

หุ้น LH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 8.55 บ.

- คาดกำไรสุทธิ 1Q67 +5%YoY แม้คาดยอดโอนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ และทรงตัว YoY แต่รายได้จากโรงแรมจะเติบโต YoY จากภาคท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวแข็งแกร่ง บวกกับคาดส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นก็เป็นอีกปัจจัยหนุนเช่นเดียวกัน

- คาดกำไรปกติปี 67 จะกลับมาเติบโตจากเปิดตัวโครงการแนวราบระดับพรีเมียมเชิงรุกต่อเนื่องตั้งแต่ Q4/66 จนถึง 1H67 ทำให้มีสินค้าพร้อมตลอดทั้งปี นอกจากนี้จะมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์สิทธิการเช่า Terminal 21 พัทยาเข้ากอง LHSC ช่วยหนุน Div. Yield สูงเกิน 6% ต่อปี

- แนวรับ 7.1/7.15 แนวต้ำน 7.5/7.65