#OR #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ 5 รายได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด(มหาชน) หรือ OR หลังจากประกาศงบไตรมาส 1/67 ที่มีกำไรสุทธิที่ 3.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY และเพิ่มขึ้น 1,830% QoQ  ซึ่งโบรกเกอร์มีมุมมองทั้งดีกว่าคาด และบางรายมองว่าต่ำกว่าคาด รวมถึงไปเป็นไปตามตลาด ขณะเดียวกันโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ยังแนะนำซื้อหุ้น OR โดยมีบล.ทรีนีตี้ ให้ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 27 บาทต่อหุ้น 

บล.ทรีนีตี้ แนะนำซื้อหุ้น OR ให้ราคาเป้าหมายที่ 27 บาท มองว่าราคาหุ้น 1 เดือนที่ผ่านมาปรับเพิ่มขึ้นเพียง 3% เชื่อว่ายังไม่ได้สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่จะออกมาดี ซึ่งกำไรไตรมาส 1/67 ที่ประกาศออกมานั้น ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดไว้ราว 10% ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 2/67 คาดว่ากำไรจะยังสามารถทรงตัวได้ในระดับ 3.0-3.5 พันล้านบาท โดย Lifestyle มีโอกาสที่จะปรับดีขึ้นจากปริมาณขายที่น่าจะเพิ่มขึ้นจากหน้าร้อน ทั้งนี้ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2567 ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท 

**อัพกำไร-ราคาเป้าหมายขึ้น

บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำในหุ้น OR เป็นซื้อ จากเดิมแนะนำถือ พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 21.00 บาท จากเดิมที่ 20.00 บาท ซึ่งกำไรไตรมาส 1/67 ที่ประกาศออกมานั้น สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด 17% และ 2% ตามลำดับ ซึ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นหลักๆ จากอัตรากำไรขั้นต้นต่อลิตรที่สูงขึ้น และความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ  Lifestyle ที่ดีขึ้น 

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2/67 คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นต่อลิตรน่าจะยืนสูงได้ต่อเนื่องตามแนวโน้มค่าการตลาดน้ำมัน นอกจากนี้เชื่อว่าธุรกิจ  Lifestyle จะสามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรที่สูงไว้ได้ และเชื่อว่าธุรกิจ Mobility น่าจะเห็นการฟื้นตัวของปริมาณขายน้ำมันในประเทศ 

ฝ่ายวิจัยดาโอ ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ของ OR ขึ้น 7% เป็น 1.18 หมื่นล้านบาท และปี 2568 ปรับขึ้น 8% เป็น 1.33 หมื่นล้านบาท เมื่อเทียบกับกำไรปี 2566 ซึ่งอยู่ที่ 1.11 หมื่นล้านบาท การปรับเพิ่มประมาณการดังกล่าว เพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 1/67 ออกมาดีกว่าคาด 

บล.กรุงศรี มีมุมมอง slightly positive ต่อกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 ของ OR ซึ่งสูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อย แต่มองแนวโน้มไตรมาส 2/67 จะลดลง QoQ ตาม GM ที่ลงสู่ระดับปกติ แต่กำไรครึ่งแรกปีนี้จะเติบโต YoY และ HoH มองผลกระทบต้นทุนที่สูงขึ้นของน้ำมันดีเซล Euto 5 ที่ฉุดน้อยกว่าคาด จากได้การบริหารต้นทุนเบนซินชดเชย จะเป็นโอกาสเก็งกำไรระยะสั้น ดังนั้นจึงแนะนำซื้อเก็งกำไร ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 21.50 บาท จากเดิมที่ 22.00 บาท 

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่ากำไรไตรมาส 1/67 ของ OR ดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 8% หรือประมาณ 290 ล้านบาท เพราะกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสูงกว่าคาดที่ 864 ล้านบาท โดยกำไรไตรมาส 1/67 คิดเป็น 28% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2567 ที่ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ไว้ที่ 1.31 หมื่นล้านบาท ยังคงแนะนำซื้อหุ้น OR ให้ราคาเป้าหมายที่ 24 บาท เชื่อว่าราคาหุ้นจะได้แรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 1/67 ในนขณะเดียวกันผู้บริหารคาดว่าค่าการตลาดน้ำมันของ OR ในไตรมาส 2/67 จะลดลง QoQ เพราะคาดว่าจะมีผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน หลังจากที่ราคาน้ำมันดิบดูไบในสัปดาห์ล่าสุดลดลง อย่างไรก็ตามคาดว่าค่าการตลาดในไตรมาส 2/67 จะยังอยู่ในระดับปกติ 

**หยวนต้ามองต่ำกว่าคาดเล็กน้อย

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า OR มีกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/67 ที่ 3,723 ล้านบาท แต่หากตัดรายการพิเศษออก จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 3,439 ล้านบาท เพิ่มขึ้น321% QoQ และเพิ่มขึ้น 14% YoY ซึ่งต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ราว 6% มีสาเหตุหลักมาจากค่าการตลาดน้ำมันที่ต่ำกว่าคาดราว 3% และค่าใช้จ่ายทางภาษีที่สูงกว่าคาด 7%  แต่ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2567 ไว้ที่ 12,026 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% ซึ่งกำไรไตรมาส 1/67 คิดเป็น 29% ของประมาณการทั้งปี

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2/67 คาดว่าจะมีกำไรปกติที่ 2,500-2,600 ล้านบาท ลดลง QoQ ตามปริมาณขายน้ำมันรวมที่มีแนวโน้มลดลงจากการเริ่มเข้าสู่ช่วงฤดูฝน และค่าการตลาดที่มีแนวโน้มลดลงมาอยู่ในระดับ 0.90-1.00 บาทต่อลิตร อย่างไรก็ตามคาดกำไรปกติจะสามารถทรงตัว โดยแนะนำเก็งกำไร ให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 20.10 บาท มองว่าการฟื้นตัวของราคาหุ้นในระยะกลาง-ยาว จะยังคงถูกจำกัดจากความกังวลเกี่ยวกับแผนการเติบโตของบริษัทในระยะยาว หลังบริษัทยังไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญจากการลงทุนในธุรกิจใหม่ได้ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1