ทันหุ้น –เข้าฤดูกาลแบงก์แจ้งงบ คาดไตรมาส 4 กำไรโตแรง 23.8% TISCO จ่อรายงานกำไรโต 9% สำรองส่วนเกินสูง ปันผล 5.45% แนะ “ซื้อ”  ด้าน SCB กำไรสูงถึง 31% รับ 1.77 หมื่นล้านยาว 15 ปี คาดปันผล 5.02% แนะ “ซื้อ” เคาะ 160 บาทลุ้นการลงทุน-นโยบายภาครัฐช่วย 

บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอสวิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คาดการณ์กำไรสุทธิ 7 ธนาคารในปี 2562 ที่ทำการวิเคราะห์ไว้ที่ 171,000 ล้านบาท เติบโต 2.4% เมื่อเทียบกับปี 2561 (YoY) โดย SCB เป็นธนาคารที่มีกำไรสุทธิโตเด่นสุดจากการขายเงินลงทุน เบื้องต้นฝ่ายวิเคราะห์คาดว่ากำไรดังกล่าวจะดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า 

สำหรับผลประกอบการงวดไตรมาส 4/2562 ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรสุทธิ 7 ธนาคารเท่ากับ 41,200 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 23.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน(YoY), แต่ลดลง 10.8% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 3/2562 (QoQ) สำหรับธนาคารที่มีกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4/2562 เติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และงวดไตรมาส 3/2562 คือ BBL, KTB, TMB, TISCO, KKP ส่วน KBANK และ SCB คาดว่ากำไรสุทธิจะโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่หดตัวเมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 3/2562 พร้อมให้น้ำหนักการลงทุน “เท่าตลาด” และเลือก KKP เป็น Top Pick ราคาเหมาะสม 97 บาท คาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลประมาณ 6-7%

นายธนภัทร ฉัตรเสถียร ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด คาดการณ์หุ้นที่น่าจะมีผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2562 ดีกว่างวดไตรมาส 3/2562 ทั้งสิ้น 4 ธนาคาร คือ KTB เนื่องจากงวดไตรมาส 3/2562 มีการตั้งสำรองตามพ.ร.บ.คุ้มครองแรงงานฉบับใหม่,  TCAP เนื่องจากจะมีการ BOOK กำไรที่ได้จากการขาย TBANK และ TISCO ที่ผลการดำเนินงานน่าจะดีได้ต่อเนื่องจากงวดไตรมาส 3/2562 

@ TISCO โต9%

สำหรับกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4/2562 ของ ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ TISCOที่จะรายงานออกมาวันนี้ น่าจะอยู่ที่ 1,880 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) แต่ทรงตัวเมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 3/2562 (QoQ) สินเชื่อจะเพิ่ม1.5%QoQจากงานมอเตอร์เอกซ์โปร์ (Motor Expo)ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 12%YoYและเพิ่มขึ้น 2%QoQหนุนจากการขายประกันและกองทุนรวม สำหรับNIM คาดใกล้เคียงกับงวดไตรมาส 3/2562 

ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานค่อนข้างทรงตัวจากงวดไตรมาส 3/2562 ทำให้ Cost-to-income ratio มีแนวโน้มทรงตัวที่ 48.4%ขณะที่สัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL)มีแนวโน้มลดลงQoQคุณภาพหนี้ทรงตัวทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ยังทรงตัวในระดับต่ำ

สำหรับแนวโน้มปี 2563 ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่าสินเชื่อมจะยังคงเติบโตในระดับต่ำตามคาดการณ์ยอดขายรถยนต์ ดังนั้นปัจจัยหนุนเบื้องต้นสำหรับ TISCO คือธนาคารมีสำรองส่วนเกินสูงมาก ภายใต้มาตรฐานบัญชี TFRS9ต้องลดสำรองส่วนเกินจึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 115 บาท คาดอัตราการจ่ายเงินปันผลปี 2563 ที่ 5.45%

@SCB กำไรโต 31%

สำหรับธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB นั้นนายธนภัทร คาดการณ์ผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 4/2562 ที่ 9,314 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% YoY แต่อ่อนตัวลง 37%QoQเนื่องจากไม่มีกำไรพิเศษ พร้อมคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิอ่อนตัวลง 6% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 3/2562 เนื่องจากไตรมาสก่อนมีการปรับ Policy Loan ของ SCB Life ทำให้ NIM ในไตรมาสนี้กลับเข้าสู่ระดับปกติ  ขณะที่สินเชื่อคาดอ่อนตัวลงเล็กน้อย

ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมคาดดีขึ้นประมาณ 2%QoQจากการขายประกันและกองทุนรวม แต่ฝ่ายวิเคราะห์คาดภาพรวมรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะลดลง 69%QoQพร้อมกันนี้ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 2%QoQหนุนให้ Cost-to-income เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 50.8%

ฝ่ายวิเคราะห์คาด SCB จะมีค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ลดลง 61% QoQหลังจากธนาคารตั้งสำรองหนี้ในระดับสูงเมื่องวดไตรมาส 3/2562 ทำให้คาดว่า Credit Cost ในงวดไตรมาส 4/2562 จะกลับมาอยู่ระดับปกติที่ราว 1.1% 

ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2563 ของ SCB ที่ 46,090 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับปี 2562 โดยมีปัจจัยบวกจากการทยอยรับรู้รายได้จากการขาย SCB Life ปีละ 1.77 หมื่นล้านบาทในระยะเวลา 15 ปี และยังจะได้รับค่าตอบแทนจากการขายผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตให้กับ FWD ด้วย จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 160 บาท คาดอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 5.02%

สำหรับภาพรวมของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในปี 2563 น่าจะเป็นไปในทิศทางเดียวกับสภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มชะลอตัวลง อย่างไรก็ตามยังต้องติดตามการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการลงทุนโครงการขนาดใหญ่ และนโยบายภาครัฐ หลังพ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายประจำปี 2563 ผ่านสภาผู้แทนราษฎรออกมา ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนในระยะกลาง – ยาว