ทันหุ้น-สู้โควิด : ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ส่อง ASIAN คาดกำไร Q3/63 อยู่ที่ +199.3 ล้านบาท +503.2%YoY และ -33.6%QoQ กำไรปกติคาดว่าทรงตัวจากไตรมาสก่อนได้ แม้ว่าในไตรมาสก่อนกำไรจะเป็นระดับที่สูงมาก การลดลง QoQ เกิดจากไตรมาสก่อนมีกำไรพิเศษ FX 74 ล้านบาทจากการเปลี่ยนนโยบาย Hedging ซึ่งเป็นครั้งเดียว และภาพรวมสาเหตุหลักๆ ที่ทำให้กำไรทรงตัวสูงได้มาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงหนุน รวมถึงรายได้จากอาหารสัตว์น้ำและหมึกที่เพิ่มขึ้น

อัตรากำไรขั้นต้นยังทรงตัวสูงได้ คาดอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสนี้อยู่ที่ 14.9% เป็นสาเหตุที่ทำให้กำไรยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าจะลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 18.9%QoQ บ้าง แต่ถือว่ายังทรงตัวสูงได้ จากปีก่อนที่อยู่ที่เพียง 8.5%YoY ทำให้กำไรโดยรวมยังทรงตัวสูง

ธุรกิจอาหารสัตว์น้ำเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ พร้อมกันตลาดที่กลับมาโต และหมึกมีแนวโน้มที่ดีขึ้น หนุนทั้งรายได้และอัตรากำไร ในขณะที่ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงยังคงทรงตัวสูง หากกำไรยังทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่เป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้ตามที่เราประเมินไว้ ถือว่าเป็นผลประกอบการปีนี้เป็นระดับที่น่าประทับใจ

ทั้งนี้ คาดว่ากำไรบริษัทในปีนี้เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ก่อตั้งมา และในรายไตรมาสแต่ละไตรมาสยังเป็นระดับสูงสุดของแต่ละไตรมาสเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ ยกเว้นไตรมาส 1 ที่ต่ำกว่า ไตรมาส 1 ของปี 2560 เพียง 1 ล้านบาท โดยสาเหตุหลักๆ มาจาก การเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจที่มุ่งสู่ธุรกิจที่มีอัตรากำไรดี ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงมีการเปลี่ยน Product Mix ทำให้อัตรากำไรทรงตัวสูง ในขณะที่หมึกและอาหารสัตว์น้ำกลับมาฟื้นตัวหนุนผลประกอบการโดยรวม

คงคำแนะนำ ซื้อ แม้ว่าราคาจะปรับตัวขึ้นมามากกว่า 35% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาสวนทิศทางตลาดโดยรวม แต่แนวโน้มกำไรในปีนี้ที่จะเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทมาเป็นปัจจัยหนุน ราคามูลค่าพื้นฐานอยู่ที่ 15.54 บาท มีส่วนเพิ่มจากราคาปิดอีก 16.8% 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1