ทันหุ้น - บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ออกบทวิเคราะห์ บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ CKP แนวโน้มผลประกอบการ Q3/64 จะโดดเด่น จะทำสถิติสูงสุดใหม่ 1,000 ล้านบาท (+41%QoQ, +20%YoY) แรงหนุนจากจีนปล่อยน้ำจากเขื่อนลงแม่น้ำโขงมาก และ ฤดูฝนปีนี้มีน้ำมากกว่าปกติ  และคาดกำไรปี 2564 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ 2,160 ล้านบาท เติบโต 449%  ปี 2568 CKP ตั้งเป้าหมายกำลังการผลิตไฟฟ้าจะเพิ่มเป็น 5,000MW จากปัจจุบัน 2,167MW  สำหรับโรงไฟฟ้าหลวงพระบาง 1,410MW คาดได้ข้อสรุปปลายปีนี้  ประเมินราคาเป้าหมายด้วยวิธี  Sum of the Part ส่วนลดกระแสเงินสดของโครงการต่างๆ ได้เท่ากับ 6.5 บาท  คงแนะนำ TRADING BUY  

ผู้บริหารมีมุมมองผลประกอบการครึ่งปีหลัง และ ปี 2564 ด้านบวก CKP ได้จัดงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุนเมื่อวาน (14 ก.ย.) ผู้บริหารมีมุมมองแนวโน้มผลประกอบการในด้านบวก โดยครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก  โดยตั้งเป้าหมายรายได้ในปีนี้จะเติบโต 10-20% แรงหนุนจากปริมาณปริมาณขายไฟที่สูงขึ้น ทั้งจากโรงไฟฟ้าน้ำงึม 2 ที่เก็บสะสมน้ำไว้ในเขื่อนตั้งแต่ปีก่อน และ โรงไฟฟ้าไซยะบุรี จากปีนี้ที่มีปริมาณน้ำมากขึ้น จากจีนมีการปล่อยน้ำจากเขื่อน 

**คาดกำไร Q3/64 ปี 64 ทำสถิติสูงสุดใหม่ 

โรงไฟฟ้าไซยะบุรี ในเดือน ก.ค – ส.ค. มีปริมาณน้ำไหลเข้าโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากจีนปล่อยนำและเข้าฤดูฝนตก  ทำให้ยอดขายไฟเดือน ก.ค – ส.ค. สูงถึง 1,658GWh และ ไตรมาส Q3/64 คาดจะมีปริมาณขายไฟ 2,449GWh (+20%QoQ, +6%YoY)  หนุนโรงไฟฟ้าไชยะบุรีกำไร 1,885 ล้านบาท โดย CKP ถือ 42.5% จะรับรู้กำไรเข้ามา 801 ล้านบาท  ส่วนโรงไฟฟ้าน้ำงึม 2 ได้ประกาศขายไฟไว้ที่ 551GWh (+8%QoQ, +36%YoY)  เมื่อรวมโรงไฟฟ้า BIC และ BKC ดังนั้น เบื้องต้นเราคาด CKP จะมีกำไร Q3/64 ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ 1,000 ล้านบาท (+41%QoQ, +20%YoY)  ส่วนไตรมาส Q4/64 คาดกำไรจะปรับลดลงจากผลของฤดูกาลที่น้ำจะน้อยลง  รวมปี 2564 เราคาดกำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่ 2,160 ล้านบาท โต 449% 

ปี 2568 ตั้งเป้ากำลังการผลิตโรงไฟฟ้าเพิ่มเป็น 5,000 MW ทั้งนี้ CKP ประเมินจะใช้เงินลงทุนในปีนี้ประมาณ 4,000-6,000 ล้านบาท โดยมีแผนระยะยาวจะขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเป็น 5,000MW จากปัจจุบันที่มีกำลังการผลิต 2,167MW หรือ เติบโตเฉลี่ยปีละ 10-20%  สำหรับโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำหลวงพระบาง 1,410 MW (CKP ถือหุ้น 42%) มูลค่าโครงการ คือ ประมาณ 1.5-1.6 แสนล้านบาท  กำลังอยู่ในขั้นตอนเจรจา Tariff MOU กับประเทศไทย และ สัญญาสัมปทานกับรัฐบาลสปป.ลาว  คาดจะได้ข้อสรุปและลงนามได้ในปลายปีนี้

ความเสี่ยง : ปริมาณน้ำในเขื่อน NN2 และ ระดับน้ำของแม่น้ำโขง  

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1