MINT ฉายแววเด่น โบรกฯคาดกลับมาโต-ไฮซีซั่นยุโรป

#ทันหุ้น - บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ส่องหุ้น MINT โดยฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 37.00 บาท

โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์เพราะตัวเลขเดือน เม.ย. 66 ฟื้นตัวได้ดีกว่าคาด โดย RevPar กลับมาฟื้นตัวได้โดดเด่น +23% YoY และ +44% QoQ เพราะยุโรปเข้าสู่ High season ส่วน SSSG เติบโตได้ดีทุกประเทศจาก Dine-in เป็นหลักโดยจีนโตได้ เยอะสุดเพราะเพิ่งเปิดประเทศ ขณะที่ผู้บริหารยังคงตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ใน 3 ปี (ปี 66- 68) จะอยู่ที่ 12-15% CAGR (คาด 10%) เพราะธุรกิจโรงแรมยังมี demand ที่แข็งแกร่งและจะ ยังคงทำ Cost control อย่างต่อเนื่อง

ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการได้กำไรปกติในปี 66 อยู่ที่ 4.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +137% YoY จากการฟื้นตัวในทุกประเทศ โดยเฉพาะที่ไทยและยุโรป ขณะที่คาดกำไรใน Q2/66 จะกลับมาเติบโตโดดเด่นเหนือกลุ่ม โดยจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ จากการเข้าสู่ช่วง High season ที่ยุโรป ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น +8% ในช่วง 1เดือนเมื่อเทียบกับ SET เพราะเริ่มเข้าสู่ High season ที่ยุโรปใน Q2/ 66 ขณะที่ valuation ยังถูกกว่ากลุ่มฯซื้อขาย 2023E EV/EBITDA ที่ 13x (-1.25SD below 10-yr average EV/EBITDA) เทียบกับ ERW และ CENTEL ที่ average EV/EBITDA และ +0.5SD

ฟาก บล.เอเซีย พลัส ส่องหุ้น MINT หรือ โดยระบุว่า จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ ทิศทาง Q2/66 Turn around QoQ และเติบโต YoY สนับสนุนด้วยการฟื้นตัวของ NH Hotel ใน EU ผสานกับธุรกิจร้านอาหารในไทย เข้าสู่ High Season คงแนะนำ Outperform แม้การเข้าซื้อขายวันแรกของMINT-W8 วันนี้ อาจสร้างความผันผวนให้กับราคาหุ้น แต่แนวโน้มการดำเนินงาน ผ่านจุดต่ำสุดของปี และคาดทำได้ดีกว่ากลุ่มโรงแรมไทยที่งวด Q2/66 เผชิญแรง กดดันจาก Low Season ในไทย ให้ราคาเป้าหมายที่ 38.00 บาท

ด้าน บล.กสิกรไทย ประเมิน MINT มีมุมมองที่เป็นกลางต่อการประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 1/2566 ไม่เห็นupside risk ที่อาจเกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อ ประมาณการกำไรปี 2566 ของฝ่ายวิจัย ด้าน RevPar เดือน เม.ย. อยู่ที่ 3,936 บาท เพิ่มขึ้น 44% เทียบกับไตรมาส 1/2566 และ 43% YoY สูงกว่าเดือน เม.ย.2562 อยู่ 35% จากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของ NHH ฝ่ายวิจัย คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 40.88 บาท คาดกำไรจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 2/2566 ในช่วงไฮซีซั่นของ NHH

บล. ดาโอ แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 37.00 บาท *

บล.เอเซียพลัส แนะนำ Outperformให้ราคาเป้าหมายที่ 38.00 บาท *

บล.กสิกรไทย แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 40.88 บาท *