DBSV แนะหุ้นเติบโต-การเงินมั่นคง AMATA-AOT-COM7 โดดเด่น

#AMATA #ทันหุ้น – บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส วิเคราะห์ภาพรวมตลาด ระบุว่า SET สัปดาห์ก่อนแกว่งโดยปิดทรงตัว WoW ที่ 1561.51 ข่าวเด่น - นายกฯเศรษฐาเตรียมลดค่าไฟฟ้า-น้ำมัน หุ้นโรงไฟฟ้า-โรงกลั่นร่วง มีการนำรายชื่อ ครม.ชุดใหม่ขึ้นทูลเกล้าฯแล้ว ดัชนี PMI ภาคผลิตเดือนส.ค. จีนยังต่ำกว่า 50 (อยู่ที่ 49.7) จ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนส.ค.เพิ่ม 1.87 แสนราย GDP งวด 2Q66 สหรัฐโต 2.1%(ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.4%)

ปัจจัยบวก

หวังว่านโยบายรัฐบาลใหม่จะดันจีดีพีไทยปี 67 ขึ้น (จากที่น่าจะโตต่ำกว่า 3% ในปี 66) ภาคแรงงาน US ลดความร้อนแรง อัตราว่างงานเพิ่มสู่ 3.8% ค่าจ้างรายชั่วโมงเพิ่มน้อยลง มีโอกาสกว่า 90%ที่เฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ยในประชุม 19-20 ก.ย. รัฐบาลจีนสั่งให้แบงก์ลดดอกเบี้ยเงินกู้จำนอง และให้กองทุนเข้าซื้อหุ้นมากขึ้น

ปัจจัยลบ/เสี่ยง

กังวลรัฐบาลผสมหลายพรรคจะทำงานยาก สภาล่ม วิตกหนี้สินรัฐบาลจะเพิ่มมาก วิตกบริษัทไทยผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น หลังมีกรณี JKN เข้ามา ดัชนี PCE & Core PCE เดือน ก.ค.สหรัฐกลับมาเพิ่มขึ้น เฟดยังวิตกเงินเฟ้อ...พ.ย.มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย และทรงสูงนาน ราคาสินค้าเกษตร เช่น ข้าว พุ่ง อาหารแพง เงินเฟ้อปรับขึ้น ภาคอสังหาฯจีนยังเสี่ยง

ปัจจัยติดตาม

รายละเอียดมาตรการรัฐบาลใหม่ เศรษฐกิจ และภาคอสังหาฯ ของจีน ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐและประเทศชั้นนำต่างๆ

กลยุทธ์ลงทุน

เลือกซื้อหุ้นเติบโต และการเงินมั่นคง แนะนำ เป็น AMATA, AOT, COM7 SET สัปดาห์นี้ แนวต้าน 1570/1580 Stop loss 1560 แนวรับ 1550/1540-1530

AOT ราคาพื้นฐาน 84 บาท

AOT คาด EBITDA และ Net Profit ฟื้นตัวแข็งแกร่ง กำไร 3QFY23 (เม.ย.-มิ.ย.23) ฟื้นตัวซัดเจน ทั้งในส่วนธุรกิจการบิน (aeronautical) และพาณิชย์ (non-aeronautical ) กำไรสุทธิออกมาเป็น 3.2 พันล้านบาท เทียบ YoY ที่ขาดทุน 2.2 พันล้านบาท และเพิ่ม +68% QoQ โมเมนตัมดีต่อเนื่อง คาดกำไรสุทธิปี 23F (สิ้นสุด ก.ย.) จะฟื้นตัวเป็น 10.9พันล้านบาท จากขาดทุนสุทธิ -11 พันล้านบาทในปีก่อนหน้า

การท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อ และรัฐบาลใหม่เร่งกระตุ้นเพิ่มเติม เช่น การพิจารณาฟรีวีซ่าให้กับคนจีนและอินเดีย รวมถึงรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น ช่วยให้รายได้และกำไรในปี24F จะเพิ่มเป็นเท่าตัวได้ โดยเราคาดการณ์ไว้ที่ 28.1 พันล้านบาท ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ

AMATA ราคาพื้นฐาน 30 บาท

ยอดขายพุ่งสูงในรอบ 10 ปี ยอดขายที่ดินนิคมอุตสาหกรรม ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน (YTD) ผนวกกับการทำจดหมายกับลูกค้าที่แสดงความสนใจซื้อที่ดิน (LOI หรือ Letter of Intent) ได้มาแตะระดับสูงถึง 1,200 ไร่แล้ว หนุนโดยการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ( FDI) ที่สูงโดยเฉพาะจากจีน (กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และยานยนต์ EV)

แนวโน้มธุรกิจมีความสดใส ได้มีการปรับเพิ่มประมาณการขึ้นไปอีก เพื่อสะท้อนยอดขายที่ดิน YTD ที่แข็งแกร่ง ประกอบกับ แนวโน้มธุรกิจที่มีความแข็งแกร่งมากขึ้น คาดกำไรสุทธิปี 23F-24F เติบโต +61%/+41%

คงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 30.00 บาท ซึ่งประเมินด้วย ส่วนลด 20% จาก RNA ของบริษัท

COM7 ราคาพื้นฐาน 38.60 บาท

จะเปิดสโตร์อีก 100 แห่งใน 2H23F ยังผลให้จำนวนสโตร์สะสมเพิ่มเป็น 1,400 แห่ง ณ ปลายปี 2023 ตามแผนธุรกิจที่ได้วางไว้ คงเป้าหมายรายได้เติบโต +20% ในปีนี้ ธุรกิจกำลังเข้าสู่ช่วง high season โดยโทรศัพท์แบรนด์ต่างๆ กำลังจะออกรุ่นใหม่ เช่น คือ Apple, Samsung, Oppo, Honor, และ Xiaomi ซึ่งปกติรุ่นใหม่ๆ จะเสริมยอดขายเพิ่มราว +15%

คาดกำไรสุทธิ 3Q23F เดิบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอ่อนลงเล็กน้อยเพราะสัดส่วนยอดขาย iPhone สูงขึ้น คาดกำไรสุทธิปี 23F ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 3.4พันล้านบาท (+13%) และปี 24F ขยายต่อเป็น 3.9 พันล้านบาท (+13%)