#PLUS#ทันหุ้น - PLUS เดินเครื่องไลน์ผลิตโปรดักส์ใหม่ “MABU COCO” สยายปีกต่างแดนรับทรัพย์ วางหมากโกยยอดขายเพิ่มปีละ 600 ล้านบาท บอสใหญ่ "พลแสง แซ่เบ๊" ลั่นปี 2567 ผลงานกระหึ่มต่อเนื่องจากปี 2566 อานิสงส์พอร์ตลูกค้าโต-สินค้าใหม่หนุน แถมเล็งศึกษาหาโอกาสลงทุนใหม่เพิ่ม หนุนการเติบโตระยะยาว คาดได้ความชัดเจนไม่เกินต้นปีหน้า

นายพลแสง แซ่เบ๊ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัท โรแยล พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ PLUS เปิดเผยว่า ล่าสุดบริษัทได้เริ่มเครื่องจักรในการไลน์ผลิตขวดพลาสติก PET Aseptic ซึ่งไลน์ผลิตดังกล่าวสามารถเพื่อเสริมกำลังการผลิตสูงสุดเท่าตัว เป็น 150 ล้านขวดต่อปี รองรับการเติบโตในอนาคต

พร้อมกันนี้ยังได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ “COCO ROYAL” น้ำมะพร้าว 100% (Coconut Water 100%),“MABU COCO” น้ำผลไม้ผสมวุ้นมะพร้าว (Fruit juice with Nata De Coco) โดยช่วงแรกผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะเน้นทำตลาดในต่างประเทศเป็นหลัก ซึ่งเบื้องต้นคาดสามารถสร้างยอดขายเพิ่มเติมให้กับบริษัทได้อีกปีละประมาณ 500-600 ล้านบาท

*ปี67ทะยานต่อ

ขณะที่ในปี 2567 เบื้องต้นบริษัทคาดรายได้ยังคงเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปี 2566 เนื่องจากธุรกิจมีการรับรู้รายได้จากสินค้าใหม่เพิ่มเติม ประกอบกับมีการทำตลาดลูกค้าให้กว้างขึ้น นอกเหนือจากการบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิ์ภาพด้วย ส่วนในแง่ของภาพรวมธุรกิจในปี 2566 ทาง PLUS ประมาณการตัวเลขรายได้น่าจะออกมาใกล้เคียงปี 2565 ที่ราว1.4 พันล้านบาท เพื่อตอบรับทิศทางธุรกิจที่ทรงตัว

ทั้งนี้ จากการสำรวจข้อมูลตัวเลขสัดส่วนราวได้ของ PLUS ล่าสุดนั้นเป็นการผลิตและส่งออกสินค้าไปยังต่างประเทศประมาณ 99% ส่วนที่เหลือเป็นการขายให้กับลูกค้าในไทย ส่วนแนวทางการบริหารงานของ PULS หลังจากนี้จะมุ่งให้ความสำคัญกับการทำตลาดลูกค้าในต่างประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะในส่วนของสหรัฐอเมริกา (ที่เดิมมีตัวเลขสูงถึง 40% ของภาพรวมการส่งออกทั้งหมดของบริษัท) เพื่อรองรับการเติบโตอย่างมั่นคงอีกทางหนึ่ง

นอกจากนี้ บริษัทอยู่ระหว่างการศึกษาและมองหาโอกาสลงทุนใหม่ๆ ต่อเนื่อง หวังเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจและรองรับการเติบโตในระยะยาว คาดน่าจะได้เห็นความชัดเจนเกี่ยวกับรายละเอียดต่างๆ ไม่เกินช่วงประมาณต้นปี 2567

*ชูQ4สวย

ด้านนักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้นPLUS เนื่องจากฝ่ายวิเคราะห์คาดทิศทางของในไตรมาส 4/2566 น่าจะสามารถมีทิศทางที่เติบโตจากช่วงไตรมาส 4/2565

สำหรับการเติบโตดังกล่าวนั้นมาจากการที่บริษัทมีการส่งออกสินค้าใหม่ในกลุ่มPET Aseptic ไปยังภูมิภาคยุโรป และสหรัฐ เป็นไตรมาสแรก ประกอบกับการขยายช่องทางการจัดจำหน่าย และนำสินค้าไปจัดแสดงสินค้าในต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี จากปัจจัยดังกล่าว ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัท โรแยล พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ PLUS ยังถือว่าแข็งแกร่ง จึงทำให้ทางฝ่ายวิเคราะห์ยังมองเป็นโอกาสในการเข้าลงทุนหุ้น PLUS

ทางด้าน บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ จำกัด คงประมาณการกำไรปกติปี 2023E/24E ที่ 155 ล้านบาท (-20% YoY) และ 200 ล้านบาท(+29% YoY) เบื้องต้น ฝ่ายวิเคราห์ประเมินกำไรปกติ 4Q23E ที่ 35 ล้านบาท เติบโต YOY จากสินค้า cocogutที่เริ่มสงอออกให้กับลูกค้าตั้งแต่ช่วง 3Q23 และมีการสั่งซื้อซ้ำของลูกค้า แต่ลดลง Q0Q เนื่องจากพ้นช่วง high season ทำให้ยอดขายลดลง

สวนกำไรปกติปี 2024E จะเติบโต +29% YOY อยู่ที่ราว 200 ล้านบาท จากยอดขายที่สหรัฐอเมริกาเริ่มกลับมาปกติทั้งในสินค้าเก่าและใหม่ หลังจากที่โดนผลกระทบของฤดูหนาวที่ยาวนานในช่วง 1023 รวมถึงสินค้าใหม่ (cocogurt) ได้ผลตอบรับค่อนข้างดีในโซนยุโรป

นอกจากนี้ทางบริษัทจะดันสินค้าน้ำมะพร้าวไปขายที่จีนมากขึ้น โดยแต่ก่อนไม่ได้มีการทำตลาดมากเท่าไหร่และขายในตลาดพรีเมียม (ขวดแก้ว)จึงจะขายน้ำมะพร้าว 100% ในขวด PET ในราคาที่ถูกกว่าขวดแก้วราว 3-4 หยวน มองว่าการโปรโมทน้ำมะพร้าวมากขึ้นจะช่วยดึงดูดยอดขายที่จีนให้กลับมาฟื้นตัวดีขึ้น ทำให้เรามองว่ายอดขายที่จีนในปี 2024E จะเติบโตกว่าปี 2023E เนื่องจากคนจีนชอบดื่มน้ำมะพร้าว

คงคำแนะนำ "ถือ" และคงราคาเป้าหมายที่ 6.50 บาท อิง 2024E PER 21x (ใกล้เคียง -1.00 SDbelow 17 months average PER) ทั้งนี้ความกังวลของการฟื้นตัวเศรษฐกิจทั่วโลกยังค่อนข้างช้า โดยอาจเป็น downside ต่อประมาณการ